К покупке ценных бумаг могут допустить не всех в Казахстане

В Казахстане введены новые ограничения на покупку некоторых видов ценных бумаг. Теперь приобрести так называемые сложные финансовые инструменты можно только при наличии биржевой квалификации или после подписания специального уведомления о рисках, передает Finratings.kz со ссылкой на Агентство по регулированию и развитию финансового рынка (АРРФР).

Такие меры, по словам регулятора, направлены на защиту инвесторов, которые не обладают достаточными знаниями и опытом для работы с высокорисковыми инструментами. Это решение призвано минимизировать финансовые потери и повысить уровень осведомленности граждан о возможных рисках инвестирования.

К сложным финансовым инструментам относятся, в частности, глобальные депозитарные расписки (GDR/ADR). Эти бумаги представляют собой производные финансовые активы, удостоверяющие право владения определенным количеством иностранных акций, которые хранятся в банке-кастодиане или депозитарной организации.

Приобретение таких инструментов связано с рядом сложностей, включая:

• различия в правах голосования по сравнению с базовыми активами;
• особенности получения дивидендов и их налогообложения;
• применение иностранного законодательства в отношении этих активов.

Поскольку такие бумаги требуют глубокого понимания принципов фондового рынка, их покупка теперь возможна только для квалифицированных инвесторов или тех, кто осознанно соглашается на потенциальные риски.

Для того чтобы получить статус квалифицированного инвестора, физическое лицо должно соответствовать хотя бы одному из следующих критериев:

• наличие высшего образования в области финансов и экономики либо наличие сертификатов профессиональной подготовки, таких как CFA, FRMC, CIIA;

• наличие подтвержденного опыта работы в инвестиционной сфере;
• владение активами на сумму не менее 8 500 МРП (примерно 30 млн тенге);
• опыт торговли финансовыми инструментами в объеме не менее 50 сделок за последние 12 месяцев.

Если инвестор не соответствует этим требованиям, брокер может предложить пройти специальное тестирование. В случае успешного прохождения теста физическое лицо получает статус квалифицированного инвестора и может приобретать сложные финансовые инструменты без ограничений.

Однако даже при провале тестирования у инвестора остается возможность покупки таких бумаг, но только после подписания специального уведомления, подтверждающего осознание всех возможных рисков.

По словам представителей АРРФР, данное нововведение направлено на защиту прав и интересов неквалифицированных инвесторов. Оно призвано снизить вероятность потерь среди тех, кто не обладает достаточными знаниями и опытом для работы со сложными финансовыми инструментами.

Также важной целью является повышение уровня финансовой грамотности населения. Теперь потенциальные инвесторы будут вынуждены лучше разбираться в принципах работы фондового рынка, прежде чем вкладывать свои средства в рискованные активы.