Куда вложить доллары в Казахстане, чтобы они не обесценились

Казахстанцы по-прежнему доверяют доллару, но инфляция не щадит ни одну валюту. Что делать, чтобы долларовые сбережения не обесценились, передает Finratings.kz.

Почему казахстанцы выбирают доллар

Несмотря на усилия Национального банка по снижению долларизации, доллар остаётся одним из главных инструментов сбережений в Казахстане. Причины кроются в нестабильности тенге: с 1993 года национальная валюта ослабла более чем в 100 раз — с 4,69 до 515 тенге за доллар. Люди помнят резкие девальвации, особенно в периоды геополитических и экономических кризисов, как в 2022 году, когда курс вырос с 430 до 512 тенге всего за несколько недель. Это формирует устойчивое недоверие к тенге и желание хранить сбережения в более стабильной валюте.

Дополнительный фактор — ограниченность инструментов для инвестирования. Не все готовы вникать в нюансы работы фондового рынка или платить консультантам. Для многих покупка долларов остаётся простым и понятным способом сохранить капитал. Некоторые предпочитают держать валюту наличными или вкладываться в зарубежные активы.

Однако и доллар не застрахован от потерь. Инфляция в США в 2025 году находится на уровне около 3%, и если просто копить валюту, она будет постепенно терять покупательную способность. Хранить доллары эффективно — значит, заставить их работать.

Банковские вклады: просто, но почти без выгоды

Вклады в банках остаются самым популярным способом хранения сбережений. По состоянию на конец 2024 года казахстанцы хранили на депозитах 24,5 трлн тенге, при этом доля вкладов в иностранной валюте составляет около 25%. Банковский депозит в долларах обеспечивает стабильность, но почти не приносит доход. Ставки ограничены регулятором и не превышают 1% годовых, тогда как инфляция в США как минимум в три раза выше.

В сравнении с этим тенговые вклады выглядят гораздо привлекательнее — до 18,8% годовых. Но их доходность нивелируется риском девальвации. Долларовый депозит может быть полезен, если вы планируете оплату образования или покупку жилья за рубежом, храните средства на длительный срок или используете его как часть стратегии диверсификации. В остальных случаях — это способ сохранить, но не приумножить капитал.

Валютные облигации: стабильный доход без риска

Если вы ищете более доходный и всё ещё умеренно консервативный инструмент, стоит обратить внимание на валютные облигации. Их можно приобрести через брокерский счёт. Например, Home Credit Bank предлагает дисконтные облигации сроком до 12 месяцев с доходностью 6% годовых в долларах.

Минимальная сумма входа — 1000 долларов. Выплата вознаграждения и возврат средств осуществляется по окончании срока. Такие облигации — хороший выбор для тех, кто хочет избежать рисков, но получить больше дохода, чем на банковском вкладе.

Фондовый рынок: акции, ETF и облигации США

Для более продвинутых инвесторов доступны международные ценные бумаги. Один из лучших вариантов — это ETF на индексы S&P 500 и Nasdaq. Такие фонды обеспечивают долгосрочную доходность на уровне 7–10% в долларах и минимизируют риски за счёт широкой диверсификации. Кроме того, они не требуют глубокого анализа рынка и подходят новичкам.

Надёжным инструментом считаются и казначейские облигации США — Treasury Bonds. Они обеспечивают доходность до 5% годовых и почти полную гарантию возврата средств. Это идеальный выбор для консервативных инвесторов.

Для более активных стратегий можно рассмотреть покупку акций международных компаний. Это могут быть дивидендные аристократы, такие как Coca-Cola или Procter & Gamble, или ростовые компании вроде Tesla и Amazon. Первый тип даёт стабильный пассивный доход, второй — шанс заработать на росте капитала. Однако важно диверсифицировать вложения и не сосредотачиваться на одном секторе или эмитенте.

Все эти инструменты доступны через брокеров, включая Freedom Finance и других участников, предоставляющих доступ к зарубежным рынкам.

Золото: защита капитала в долгосрочной перспективе

Золото традиционно считается надёжным средством защиты от инфляции и девальвации. Особенно в условиях нестабильности нацвалюты, золото, номинированное в долларах (XAU/USD), сохраняет свою ценность. Однако покупать слитки не всегда практично: возникают вопросы хранения, оценки, физической безопасности.

Альтернативы есть: это ETF на золото, обезличенные металлические счета в банках или акции золотодобывающих компаний. Оптимальная доля золота в инвестиционном портфеле — от 5 до 15%. Важно понимать, что золото не приносит пассивного дохода и подходит только для долгосрочной стратегии — хранить, а не спекулировать.

Просто копить доллары — не самая надёжная стратегия. Инфляция со временем «съест» их покупательную способность. Лучшее решение — найти способ заставить валюту работать. Банковские депозиты — минимальный доход и высокая надёжность, облигации — разумный компромисс между доходом и риском, фондовый рынок — шанс на реальный рост капитала, а золото — страховка от потрясений. Рациональный портфель с долларами должен быть диверсифицирован и настроен на цели владельца: сохранить, заработать или защитить.