Государственный пенсионный фонд Японии заработал $70,5 млрд за квартал

Как сообщает Интерфакс-Казахстан, фонд получил доход в размере 10,7 трлн иен ($70,5 млрд), что соответствует 4,3% доходности от общего объема активов.

Структура активов и инвестиционные результаты

На конец декабря 2024 года объем активов под управлением GPIF достиг 258,7 трлн иен. Фонд активно инвестирует в акции и облигации как внутри страны, так и за рубежом, распределяя средства следующим образом:

• Японские акции – 25,0% активов (доходность +5,6%);
• Иностранные акции – 24,9% (+9,0%);
• Иностранные облигации – 24,6% (+4,1%);
• Японские облигации – 25,5% (убыток -1,3%).

Наибольший вклад в рост портфеля внесли иностранные акции, которые принесли 9% доходности. Вложения в японские акции также оказались прибыльными, тогда как японские гособлигации принесли убыток (-1,3%), вероятно, на фоне роста процентных ставок и слабой динамики рынка.

Сравнение с крупнейшим мировым фондом – Нефтяным фондом Норвегии

Для сопоставления можно взглянуть на Государственный пенсионный фонд Норвегии (он же Нефтяной фонд), который по итогам 2024 года получил рекордную прибыль – 2,511 трлн норвежских крон ($222 млрд).

• Доходность норвежского фонда составила 13%, что значительно выше японского GPIF (4,3%).
• Главный драйвер роста – технологические акции, которые обеспечили 18% доходности.
• Облигации принесли всего 1%, а инвестиции в недвижимость и ВИЭ оказались убыточными (-1% и -10% соответственно).

Выводы: как GPIF выдерживает мировую инвестиционную конкуренцию

• Японский фонд продемонстрировал уверенный квартальный рост, однако его доходность (4,3%) ниже, чем у глобальных аналогов, таких как норвежский Нефтяной фонд (13%).
• Успех GPIF обусловлен вложениями в иностранные акции и облигации, в то время как вложения в японские гособлигации оказались убыточными.
• В отличие от Нефтяного фонда Норвегии, GPIF не делает значительных инвестиций в недвижимость и ВИЭ, что позволило избежать серьезных убытков в этих секторах.

Несмотря на скромные по мировым меркам показатели, GPIF продолжает оставаться одним из крупнейших и надежных инвестиционных фондов, обеспечивающих стабильность японской пенсионной системы.