В Казахстане самые низкие резервные требования.
Национальный банк Казахстана (НБК) решил проверить, насколько эффективны минимальные резервные требования (МРТ) для регулирования финансовой системы страны. Аналитики изучили не только казахстанский опыт, но и взглянули на практику соседей, чтобы понять, действительно ли этот инструмент способен контролировать денежные потоки и стабилизировать рынок, передает Finratings.kz.
Как сообщается в аналитической справке Нацбанка, МРТ традиционно используются центральными банками для управления ликвидностью: чем выше требования, тем меньше свободных средств у банков, а значит, меньше рисков и инфляционного давления. Однако в Казахстане нормативы МРТ оказались значительно ниже, чем в среднем по региону.
«Для сравнения: в Армении, Беларуси, Кыргызстане, России и Узбекистане резервные требования по обязательствам в национальной валюте составляют 4–4,5%, а по иностранной валюте – около 15%. В Казахстане же эти показатели колеблются от 0% до 3%», – поясняется в документе.
Эксперты Нацбанка предупреждают, что банки обладают избыточными ресурсами, которые не всегда направляются на пользу экономике страны. Теперь регулятор ищет новые пути для улучшения денежно-кредитной политики, чтобы сделать ее более гибкой и действенной в текущих условиях.
Отметим, что некоторые страны, столкнувшись с экономическим кризисом, временно снижали или даже отменяли резервные требования, чтобы стимулировать кредитование и поддержать экономическую активность. Например, в ответ на пандемию COVID-19 Федеральная резервная система США снизила нормативы до нуля, что позволило банкам увеличить объемы займов, хотя этот шаг вызвал дебаты о долгосрочных последствиях для инфляции.
В международной практике страны с более высокими нормами резервирования часто демонстрируют более устойчивую банковскую систему, хотя это может ограничивать кредитование для малого и среднего бизнеса.
Опыт стран Центральной Азии показывает, что внешние факторы, такие как колебания мировых цен на нефть, оказывают значительное влияние на финансовую стабильность. Поэтому вопрос повышения или сохранения низких МРТ в Казахстане рассматривается не только с точки зрения стимулирования кредитования, но и как мера защиты от внешних шоков и инфляционных рисков.