Страховка дорожает: выплаты растут быстрее доходов
В 2025 году рынок общего страхования в Казахстане продемонстрировал фазу активного расширения: количество заключенных договоров достигло 11,3 млн. Однако, несмотря на приток новых клиентов и рост собранных премий, прибыльность бизнеса снизилась. Основной причиной стало резкое удорожание страховых выплат — средний размер компенсации вырос на 32% за год.
Ключевые показатели рынка общего страхования (2024–2025)
Рост активов компаний в 2025 году ускорился и составил 15,2%. Компании стали активнее вкладывать свободные средства в ценные бумаги и банковские вклады, используя высокие процентные ставки для поддержания доходности.
| Показатель | 2024 год | 2025 год | Динамика |
| Чистая прибыль | 127,5 млрд ₸ | 131,4 млрд ₸ | +3% |
| Рентабельность (ROE) | 20,3% | 17,8% | -2,5 п.п. |
| Коэффициент выплат к премиям | 33% | 36% | +3 п.п. |
| Средний размер выплаты | 282 тыс. ₸ | 373 тыс. ₸ | +32% |
Что обеспечило рост страховых премий?
Общий объем страховых премий вырос на 22,8%. Основными драйверами стали три направления:
- Страхование имущества (+73 млрд ₸): Рост связан с бумом ипотечного кредитования (выдача займов выросла на 337 млрд ₸) и удорожанием жилья.
- ОГПО автовладельцев (+20 млрд ₸): Повлияло введение системы гибкой тарификации и рост продаж новых автомобилей на 14,4%.
- Страхование от несчастных случаев (+11 млрд ₸): Спрос поддержали корпоративный сектор и общий рост занятости населения (+96 тыс. человек).
Почему снизилась рентабельность компаний?
Несмотря на рост выручки, маржа страховщиков сократилась. Выплаты по страховым случаям росли почти в три раза быстрее, чем сборы премий (34,6% против 22,8%).
Наибольшая нагрузка на капитал компаний пришлась на возмещение ущерба имуществу (+29 млрд ₸), выплаты по ДТП (+26 млрд ₸) и страховки на случай болезни (+9 млрд ₸). На финансовый результат также повлияло снижение инвестиционных доходов на 56 млрд ₸ и двукратный рост выплат по корпоративному подоходному налогу.
Изменение структуры рынка
Рынок общего страхования постепенно уступает позиции компаниям по страхованию жизни (КСЖ). Доля общего страхования в совокупных активах рынка снизилась с 46% до 43%. Внутри самого сегмента наблюдается высокая концентрация: 8 крупнейших игроков контролируют 92,3% всех активов.
Портфель остается ориентированным на физических лиц — их доля в общем объеме договоров выросла до 80%. При этом граждане стали чаще выбирать добровольные виды защиты, тогда как доля обязательного страхования в общем количестве контрактов снизилась с 75% до 70%.
Что это значит для вас
- Пересмотр тарифов: Рост убыточности в сегментах ОГПО и страхования имущества создает предпосылки для повышения стоимости полисов в 2026 году.
- Удорожание активов: Рост средней выплаты до 373 тыс. тенге напрямую отражает рост цен на запчасти, строительные материалы и медицинские услуги.
- Надежность: Высокая концентрация рынка у 8 крупнейших компаний и комфортный уровень ликвидности (соотношение обязательств к активам — 41,8%) гарантируют стабильность выплат даже при росте числа страховых случаев.
- Прогнозы на 2026: Ожидается замедление темпов роста рынка из-за ужесточения условий розничного кредитования и охлаждения рынка недвижимости.