Исламская ипотека в Казахстане 2026: почему БВУ не спешат работать по шариату
Разбор эксперта: почему в РК дефицит исламкой ипотеки, проблема «длинных денег», риски банков.
Исламский финансовый сектор в Казахстане сталкивается с парадоксом: спрос на честные, партнерские отношения с банками растет, но предложение остается минимальным. В чем истинная причина торможения? Эксперт по финансам Султан Елемесов выделяет три фундаментальных барьера, передает Finratings.kz.
Проблема «партнерского» риска
В классической модели банк – это защищенная сторона. Все риски (от курса валют до дефолта заемщика) заложены в процентную ставку. В исламском банкинге банк обязан делить судьбу клиента.
«Главное отличие – гуманность. По нормам шариата, банк не может выставить семью на улицу, если это их единственная крыша над головой. Нужно садиться и договариваться», – подчеркивает Елемесов.
Для большинства казахстанских БВУ, чья бизнес-модель заточена на жесткое изъятие залогов, такая «мягкость» непривычна и финансово опасна.
Хронический дефицит «длинных» тенге
Ипотека – это марафон на 15–20 лет. Чтобы выдать такой заем, банку нужны ресурсы с аналогичным горизонтом планирования.
- Классические банки используют субсидии государства и долгосрочные облигации.
- Исламские банки в РК сейчас живут на «коротких» вкладах (до 1 года).
Возникает патовая ситуация: банк не может вложить деньги вкладчика в жилье на 20 лет, если вкладчик может забрать их завтра. Без притока внешнего долгосрочного капитала (например, из фондов стран Персидского залива) массовая ипотека невозможна.
Тестовый режим: кто рискнет первым
Несмотря на барьеры, 2026 год может стать переломным.
- Заман Банк уже перешел от теории к практике, тестируя ипотечные продукты.
- Al Safi Bank готовит инфраструктуру на базе МФЦА.
Резюме: ждать ли дешевого жилья
Исламская ипотека – это не «бесплатные деньги», а рассрочка с наценкой. Она безопаснее для человека в случае кризиса, но сложнее для банка в плане управления.
В 2026 году этот продукт останется привилегией тех, кто готов к глубокому комплаенсу и поиску редких предложений.
Читайте также: