Через кого инвесторы чаще всего покупают акции и облигации в Казахстане

Важно понимать: рейтинг не показывает надежность компании, ее прибыльность или качество услуг. Он отражает лишь интенсивность работы участника на бирже по специальной методике KASE, которая учитывает объемы сделок, их количество, регулярность торгов и число клиентских счетов.

Кто лидирует на рынке акций

В секторе долевых ценных бумаг, то есть акций, первое место занял Народный Банк Казахстана с коэффициентом активности 3,35.

В первую пятерку также вошли:

• Банк ЦентрКредит — 2,34;
• Фридом Финанс — 1,93;
• Freedom Finance Global PLC — 1,90;
• Инвестиционная компания Standard — 1,86.

Высокие позиции крупнейших банков и брокеров говорят о том, что именно через них проходила значительная часть операций инвесторов с акциями на KASE в мае.

Для частного инвестора это косвенный показатель того, где сосредоточена основная торговая активность и ликвидность рынка.

Рынок корпоративных облигаций 

В секторе корпоративных облигаций безоговорочным лидером стал Freedom Finance Global PLC.

Его показатель активности составил 3,80 — это самый высокий результат среди всех участников данного сегмента.

Следом расположились:

• Alatau City Invest — 2,92;
• Фридом Финанс — 1,52;
• Teniz Capital Brokerage Ltd — 1,49;
• Halyk Finance — 1,38.

Корпоративные облигации остаются одним из самых популярных инструментов среди инвесторов, которые хотят получать фиксированный доход и при этом готовы принять умеренный уровень риска.

Высокая активность брокера обычно означает значительное присутствие как собственных операций, так и сделок клиентов.

На рынке РЕПО усиливается конкуренция

Операции РЕПО используются банками и профессиональными участниками рынка для краткосрочного привлечения ликвидности под залог ценных бумаг.

В мае лидером снова стал Freedom Finance Global PLC с коэффициентом активности 2,64.

Далее расположились:

• Фридом Финанс — 2,23;
• Teniz Capital Investment Banking — 1,98;
• Казпочта — 1,63;
• Halyk Finance — 1,46.

Интересно, что в первую десятку вошли не только инвестиционные компании, но и банки, а также Казпочта, которая остается заметным участником биржевого денежного рынка.

Государственные облигации: лидерство за Freedom и Halyk

В секторе государственных ценных бумаг первое место также занял Freedom Finance Global PLC с максимальным показателем активности 3,00.

В топ-5 вошли:

• Народный Банк Казахстана — 2,00;
• Банк ЦентрКредит — 1,28;
• Halyk Finance — 1,06;
• Kaspi Bank — 1,03.

Государственные облигации традиционно считаются одним из наиболее консервативных инструментов на рынке, поэтому высокая активность крупнейших банков и брокеров в этом сегменте выглядит закономерной.

Кто доминирует на рынке валютных свопов

На рынке валютных свопов лидером стал Народный Банк Казахстана с коэффициентом активности 2,05.

Следующие позиции заняли:

• ForteBank — 1,63;
• Фридом Банк Казахстан — 1,48;
• Ситибанк — 1,42;
• Alatau City Bank — 1,39.

Валютные свопы чаще используются финансовыми институтами для управления валютной ликвидностью и хеджирования рисков, поэтому в лидерах здесь преимущественно банки.

Что означают эти рейтинги для инвестора

Публикуемые KASE рейтинги часто воспринимаются как список лучших брокеров или банков, однако это не совсем так.

Коэффициент активности рассчитывается по нескольким параметрам одновременно:

• объему заключенных сделок;
• количеству сделок;
• регулярности участия в торгах;
• количеству торговых счетов.

Чем выше итоговый показатель, тем активнее участник работал на рынке в течение месяца. Для инвестора такие рейтинги полезны по нескольким причинам.

Во-первых, они позволяют понять, через каких участников проходит основная часть торговых операций на бирже.

Во-вторых, помогают оценить, какие компании наиболее активно работают в конкретных сегментах рынка — акциях, облигациях или государственных бумагах.

В-третьих, высокий уровень активности обычно свидетельствует о более глубокой вовлеченности компании в биржевую инфраструктуру и обслуживании большого количества клиентов.

Однако выбирать брокера исключительно по рейтингу активности не стоит. При принятии решения важно учитывать комиссии, качество сервиса, удобство мобильного приложения, доступ к инвестиционным инструментам и уровень клиентской поддержки.

Как инвестору использовать рейтинг активности KASE

На первый взгляд рейтинг активности может показаться интересным только профессиональным участникам рынка, но частный инвестор тоже может извлечь из него полезную информацию.

Прежде всего рейтинг показывает, где сосредоточена основная торговая активность. Если компания регулярно занимает высокие места в определенном секторе, это означает, что через нее проходит значительный объем сделок и большое количество клиентов.

Кроме того, рейтинг помогает понять специализацию участников рынка. Например, одни компании особенно активны в торговле акциями, другие занимают лидирующие позиции на рынке облигаций или государственных ценных бумаг. Это позволяет инвестору лучше ориентироваться в инфраструктуре фондового рынка.

Еще один важный показатель — регулярность работы. В формуле KASE учитывается не только объем операций, но и количество сделок, число активных торговых дней и количество клиентских счетов. Иными словами, высокий результат получают не те, кто совершил одну крупную сделку, а участники, которые системно работают на рынке на протяжении всего месяца.

Но рейтинг активности не является рейтингом надежности. Высокая позиция в списке не гарантирует лучшие условия обслуживания, низкие комиссии или высокую доходность инвестиций. Поэтому использовать такие данные стоит как дополнительный ориентир при изучении рынка, а не как единственный критерий выбора брокера или банка.

Для начинающего инвестора рейтинг KASE — это прежде всего возможность увидеть, какие участники сегодня формируют основную ликвидность казахстанского фондового рынка и в каких сегментах они наиболее активны.

Обзор подготовлен на основе официальных сообщений KASE и эмитентов. Данный материал носит исключительно информационный характер и не является инвестиционной рекомендацией.