Kaspi.kz на

История компании

Kaspi.kz берет начало от приватизированного «Банка Каспийский», приобретенного предпринимателем Вячеславом Кимом в 2002 году. Поворотным моментом стала инвестиция фонда Baring Vostok в 2006-м и приход Михаила Ломтадзе в команду менеджеров (2007), что позволило трансформировать традиционный банк в крупнейшую финтех-компанию Казахстана. В ноябре 2008 года банк прошёл ребрендинг и получил название Kaspi Bank. С середины 2010-х Kaspi.kz начала выходить за рамки классического банкинга: в 2014 году запущен собственный онлайн-маркетплейс, а в 2017-м – представлено мобильное приложение Kaspi.kz, положившее начало экосистеме «суперприложения». Компания также приступила к экспансии за рубежом: в 2019 году Kaspi.kz вышла на рынок Азербайджана, приобретя ряд популярных сервисов объявлений; в 2021 году – на рынок Украины (покупка платежного сервиса Portmone и банка БТА); а в 2025 году – на рынок Турции, получив контрольный пакет крупной e-commerce платформы Hepsiburada. В октябре 2020 года Kaspi.kz успешно провела IPO на Лондонской фондовой бирже – размещение стало одним из крупнейших в Европе за год. После IPO капитализация компании превысила $20 млрд, сделав Kaspi.kz самой дорогой публичной компанией страны. Сегодня штаб-квартира группы находится в Алматы, а бизнес построен вокруг многофункциональной платформы Kaspi.kz.

Основные направления деятельности

Kaspi.kz функционирует как единая цифровая экосистема, объединяющая три ключевых направления: Платежи, Маркетплейс и Финтех (цифровой банкинг) . Все сервисы интегрированы в одном мобильном приложении Kaspi.kz, которым ежедневно пользуются миллионы клиентов. Платёжные сервисы включают онлайн-оплату товаров и услуг, мгновенные P2P-переводы, QR-платежи и эквайринговые решения для бизнеса (платежная система Kaspi Pay). Это позволило Kaspi.kz стать драйвером роста безналичных платежей в республике (рост транзакций +120% за 2020 год) . Онлайн-маркетплейс Kaspi Магазин соединяет продавцов и покупателей на платформе: пользователи могут приобретать товары в рассрочку или за наличные, заказывать доставку, бронировать путешествия (Kaspi Travel) и оплачивать множество сервисов онлайн . Благодаря широкой партнерской сети маркетплейс Kaspi.kz занял около 70% рынка электронной коммерции Казахстана , предлагая свыше 1 млн товаров от десятков тысяч продавцов. Финтех-направление основано на банковских услугах Kaspi Bank – одного из крупнейших розничных банков страны. Через приложение доступны потребительские кредиты, депозиты, платежные карточки (Kaspi Gold и др.) и другие продукты, при этом Kaspi Bank охватывает более двух третей рынка цифрового банкинга в Казахстане . Интеграция всех этих сервисов в одно приложение создает эффект единой экосистемы и удобство для клиентов.

Достижения и показатели

На сегодняшний день платформой Kaspi.kz пользуются около 12 миллионов казахстанцев (при общем населении ~19 млн). Мобильное приложение Kaspi.kz – одно из самых востребованных: по уровню пользовательской активности оно заняло 3-е место в мире в 2020 году, уступая лишь WeChat и WhatsApp. Компания доминирует в ряде сегментов: ей принадлежит порядка 70% рынка e-commerce страны и значительная часть сектора платежей и переводов. По данным Национального банка, доля Kaspi в цифровом банкинге превышает 66%, а объем транзакций по картам через Kaspi в 2,5 раза больше суммарного объема операций с картами Visa и MasterCard в Казахстане . Эти показатели отражают масштабы аудитории и влияние Kaspi.kz на финансово-технологический рынок.

Компания также известна внедрением технологических инноваций. В 2019–2020 годах Kaspi.kz одной из первых реализовала идею специального терминала – картомата – для мгновенного выпуска именных банковских карт через приложение, получив на эту технологию патент. Благодаря подобным решениям флагманская дебетовая карта Kaspi Gold получила огромную популярность: к 2020 году ей пользовались порядка 9 миллионов человек (почти половина населения страны) . За свои успешные продукты Kaspi.kz не раз получала отраслевые награды (например, отмечалась как лучший e-commerce проект и мобильное приложение в РК). Высокая эффективность бизнеса подтверждается финансовыми результатами: чистая прибыль АО «Kaspi.kz» за 2023 год составила 848,8 млрд ₸ при рыночной капитализации около $19 млрд . Опыт Kaspi.kz привлекает внимание на международном уровне – кейс компании изучается в Гарвардской школе бизнеса как пример успешной финтех-экосистемы.

Сильные стороны и перспективы

Ключевым преимуществом Kaspi.kz считается уникальная модель «суперприложения», объединяющего разнородные сервисы на одной платформе. Такая экосистема обеспечивает синергию: пользователи активно задействуют несколько услуг сразу, что повышает их лояльность и вовлечённость. В компании особо следят за удовлетворенностью клиентов – индекс NPS достигает ~90% (при среднемировом ~40%), отражая высокий уровень доверия аудитории . Среди других сильных сторон – масштабная пользовательская база и узнаваемый бренд, отстроенная инфраструктура (собственные технологические решения, такие как Kaspi Pay и картоматы) и диверсифицированные источники дохода (процентные доходы банка, комиссионные маркетплейса, транзакционные комиссии). Это сочетание факторов делает конкуренцию с Kaspi.kz сложной для иных игроков рынка, а саму компанию – устойчивой к изменениям конъюнктуры.

В то же время перед Kaspi.kz стоят и вызовы. Внутренний рынок Казахстана близок к насыщению, и дальнейший рост потребует успеха на новых географических рынках. Экспансия в другие страны (Азербайджан, Украина, Турция) сопряжена с конкуренцией со стороны местных компаний и необходимостью адаптации к регулированию и привычкам новых клиентов. Кроме того, аналитики отмечают важность дальнейшей цифровой трансформации традиционных секторов: крупные банки-конкуренты уже запускают собственные платформы и маркетплейсы, вдохновляясь примером Kaspi . Для сохранения лидерства Kaspi.kz нужно постоянно поддерживать высокий темп инноваций и качество сервиса. Перспективы компании при этом оцениваются позитивно. Партнёрство с государством позволяет интегрировать в приложение новые востребованные услуги (например, доступ к цифровым документам и госуслугам), ещё плотнее связывая Kaspi.kz с повседневной жизнью пользователей. Накопленный опыт и технологические наработки Kaspi.kz можно масштабировать на другие рынки, что открывает возможности для дальнейшего роста экосистемы. Таким образом, Kaspi.kz обладает прочными конкурентными позициями и заделом для успешного развития в будущем.

Проблемные вопросы и риски Kaspi.kz

Несмотря на высокие показатели и лидирующие позиции на рынке Казахстана, деятельность Kaspi.kz сопровождается рядом вызовов и проблемных вопросов, требующих внимания. Одна из ключевых проблем — риски, связанные с концентрацией финансовых услуг в одном приложении. Поскольку Kaspi.kz контролирует значительную часть рынка платежей и цифровых банковских услуг, любые сбои в работе его приложений или инфраструктуры способны мгновенно сказаться на миллионах пользователей. Например, в 2023 году технический сбой, который длился менее часа, привел к широкомасштабной панике среди казахстанцев, продемонстрировав зависимость страны от экосистемы Kaspi.kz.

Другой важный вопрос — проблемы с безопасностью данных. Несмотря на постоянные усилия компании в области кибербезопасности, возрастающая популярность платформы Kaspi.kz делает её привлекательной целью для мошенников и хакеров. Пользователи периодически сталкиваются с мошенничеством, включая фишинг и социальную инженерию, что негативно влияет на доверие и требует дополнительных расходов на защиту платформы.

Также стоит отметить высокую долговую нагрузку клиентов, вызванную агрессивной политикой кредитования через Kaspi Bank. Массовое распространение простых кредитных решений и рассрочек стимулирует потребительский спрос, но одновременно повышает долговую нагрузку населения, что отмечают экономисты и регуляторные органы Казахстана.

Наконец, зависимость Kaspi.kz от макроэкономических условий в Казахстане является ещё одним значительным риском. Любые серьезные экономические потрясения или изменения в законодательстве могут негативно сказаться на доходах компании и привести к увеличению просроченной задолженности по кредитам.