Кешбэк Freedom Bank ушел в минус на 20% — что делать клиентам

Кешбэк-программа Freedom Bank, привязанная к котировкам акций Freedom Holding Corp. (FRHC), вызвала новую волну обсуждений в социальных сетях. В начале 2026 года волатильность фондового рынка отразилась на бонусных счетах рядовых казахстанцев, что привело к публичным спорам о целесообразности такой механики.

Инцидент в Threads: минус 45 тысяч на счету

Пользователь под ником @zlzlzlzlzl опубликовал в Threads скриншот своего счета в «Валюте Freedom». На изображении видно, что общая сумма накопленного кешбэка составляет 26 025 F (эквивалент 160 309 тенге). При этом за все время владения инвестиционная доходность ушла в глубокий минус: убыток составил -45 164,43 тенге (-21,37%).

Пользователь выразил недовольство привязкой бонусов к рыночным активам:

«...можно отвязать кешбэки от акций холдинга? Просто хотим получать свои кешбэки без роста или спада», — обратился он к официальному аккаунту банка.

Официальный представитель банка в Threads (@bankffin.kz) прокомментировал ситуацию, подтвердив, что «стабильного» (безрискового) варианта накопления в программе на данный момент нет.

«Понимаем ваше желание получать кешбэк без привязки к рынку. К сожалению, сейчас такой возможности нет — кешбэк интегрирован с акциями холдинга, чтобы клиенты могли не только копить его, но и получать дополнительный доход при росте акций», — пояснила менеджер Айдана.

В дискуссию вступил другой пользователь под ником @audap_val, который предложил практическое решение для тех, кто боится убытков. Он отметил, что у клиентов всегда есть выбор: верить в рост акций или забирать деньги сразу.

«Конвертируйте и всё, у вас есть выбор. Надоело быть в минусах — переводите сразу в тенге. Сам делаю так: если понимаю, что сейчас примерно дно акций — держу кешбэки. Если нужны деньги или сейчас середина и хаи (пики) акций, то перевожу в деньги», — поделился опытом комментатор.

Почему кешбэк может падать

Ситуация, описанная в Threads, наглядно иллюстрирует природу «инвестиционного кешбэка». Поскольку бонусы начисляются в цифровом эквиваленте ценной бумаги ETN (Exchange Trade Note), листингованной на бирже AIX, их стоимость напрямую зависит от настроений на рынке. Если акция FRHC на бирже падает, сумма кешбэка в тенговом эквиваленте сокращается даже при отсутствии новых трат. Отдельный интерес у пользователей вызывает сама природа ETN и его связь с акциями Freedom Holding Corp. Этот момент ранее подробно комментировал Айдос Жумагулов в одном из интервью.

“Это финансовый продукт, который привязан к курсу акций Freedom Holding на NASDAQ. Мы разбили одну бумагу на 10 тысяч частей, собственно, ETN — это 1/10 000 акции. Они листингуются на бирже МФЦА. Добавлю также, что наши клиенты освобождены от подоходного налога на доход, полученный при росте стоимости ETN.

Привязка кешбэка и бонусных программ к фондовому рынку выглядит нетипично для банковского сектора. Однако в самой компании подчёркивают, что этот шаг был осознанным.

“Конечно, курс акций может меняться в разные стороны. Поэтому мы не устанавливали никаких ограничений по конвертации валюты Freedom — в любое время её можно обменять на другие валюты, снять наличными или перевести на другие счета.

Ключевой момент, на который указывает Жумагулов, — отсутствие «запирания» клиента в одном инструменте. Пользователь сам выбирает: фиксировать результат или продолжать держать актив.

Но отмечу: те, кто со старта решили держать в нашей валюте накопленный кешбэк, уже неплохо заработали. В мае, когда мы делали официальную презентацию супераппа, стоимость одной акции Freedom Holding Corp. была на уровне $75, а по состоянию на октябрь она выросла до более $95, приближаясь к $100.

Как работает кешбэк Freedom Bank

Механика начисления:

• Кешбэк начисляется в инвестиционной валюте Freedom — это восьмая валюта банка, доступная для переводов, платежей и конвертации.
• Валюта привязана к ценной бумаге ETN, которая повторяет динамику акций Freedom Holding Corp. (FRHC).
• Лимиты и уровни: В зависимости от среднемесячного остатка на счетах (от 100 тыс. до 1 млн+ тенге), клиенты получают уровни Standard, Silver, Gold или Platinum. Базовая ставка кешбэка варьируется от 1% до 4%.
• Максимальный кешбэк: При оплате смартфоном (+2%), через QR банка (+3%) и покупках в экосистеме (Aviata, Arbuz, страхование), суммарный бонус может достигать 37%.

Особенности и налоги:

• Доход по валюте Freedom освобожден от налогов в Казахстане, так как бумага торгуется в рамках МФЦА. Однако само владение бумагой подлежит декларированию.
• Исключения: Госслужащим и детям до 18 лет кешбэк начисляет в обычных тенге (KZT) без рыночных рисков.
• Можно ли снять? Да. Инвестиционную валюту можно мгновенно конвертировать в тенге в приложении и снять в банкомате или потратить на покупки.

Что это значит для вас

История из соцсетей подтверждает: инвестиционный кешбэк — это не только возможность заработать на росте компании, но и риск увидеть «красные» цифры в приложении. Кешбэк во Freedom Bank — это ваш персональный портфель акций в миниатюре. Отрицательные цифры на счету — это не «кража» денег банком, а естественное движение рынка. Если вы не инвестор, просто конвертируйте бонусы в тенге каждую пятницу, и вы получите классический, предсказуемый кешбэк.

1. Активный мониторинг: Если вы не готовы к риску, следуйте совету из комментариев — конвертируйте бонусы в тенге сразу после их зачисления. Это «заморозит» сумму.
2. Если вы верите в долгосрочный рост акций FRHC, удержание кешбэка на счете может стать вашим первым шагом в инвестициях.
3. Используйте QR и токены: Чтобы быстрее выйти в плюс, максимизируйте процент начисления за счет оплаты смартфоном или через QR Freedom.

Материал носит информационный характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Ценные бумаги могут как расти, так и падать в цене.