Страховка дорожает: выплаты растут быстрее доходов

Ключевые показатели рынка общего страхования (2024–2025)

Рост активов компаний в 2025 году ускорился и составил 15,2%. Компании стали активнее вкладывать свободные средства в ценные бумаги и банковские вклады, используя высокие процентные ставки для поддержания доходности.

Что обеспечило рост страховых премий?

Общий объем страховых премий вырос на 22,8%. Основными драйверами стали три направления:

• Страхование имущества (+73 млрд ₸): Рост связан с бумом ипотечного кредитования (выдача займов выросла на 337 млрд ₸) и удорожанием жилья.
• ОГПО автовладельцев (+20 млрд ₸): Повлияло введение системы гибкой тарификации и рост продаж новых автомобилей на 14,4%.
• Страхование от несчастных случаев (+11 млрд ₸): Спрос поддержали корпоративный сектор и общий рост занятости населения (+96 тыс. человек).

Почему снизилась рентабельность компаний?

Несмотря на рост выручки, маржа страховщиков сократилась. Выплаты по страховым случаям росли почти в три раза быстрее, чем сборы премий (34,6% против 22,8%).

Наибольшая нагрузка на капитал компаний пришлась на возмещение ущерба имуществу (+29 млрд ₸), выплаты по ДТП (+26 млрд ₸) и страховки на случай болезни (+9 млрд ₸). На финансовый результат также повлияло снижение инвестиционных доходов на 56 млрд ₸ и двукратный рост выплат по корпоративному подоходному налогу.

Изменение структуры рынка

Рынок общего страхования постепенно уступает позиции компаниям по страхованию жизни (КСЖ). Доля общего страхования в совокупных активах рынка снизилась с 46% до 43%. Внутри самого сегмента наблюдается высокая концентрация: 8 крупнейших игроков контролируют 92,3% всех активов.

Портфель остается ориентированным на физических лиц — их доля в общем объеме договоров выросла до 80%. При этом граждане стали чаще выбирать добровольные виды защиты, тогда как доля обязательного страхования в общем количестве контрактов снизилась с 75% до 70%.

Что это значит для вас

• Пересмотр тарифов: Рост убыточности в сегментах ОГПО и страхования имущества создает предпосылки для повышения стоимости полисов в 2026 году.
• Удорожание активов: Рост средней выплаты до 373 тыс. тенге напрямую отражает рост цен на запчасти, строительные материалы и медицинские услуги.
• Надежность: Высокая концентрация рынка у 8 крупнейших компаний и комфортный уровень ликвидности (соотношение обязательств к активам — 41,8%) гарантируют стабильность выплат даже при росте числа страховых случаев.
• Прогнозы на 2026: Ожидается замедление темпов роста рынка из-за ужесточения условий розничного кредитования и охлаждения рынка недвижимости.