Казахстанцы могут получать доход до пенсии и не ждать выплат от ЕНПФ

Деньги, которые ежемесячно удерживаются из нашей зарплаты и уходят в ЕНПФ, — это наш капитал на будущее. Однако в финансовой аналитике есть правило: устойчивость системы зависит от количества её опор. Доверять свой преклонный возраст, когда зарабатывать деньги станет физически сложнее, только одному инструменту — не совсем логично.

Ловушка единственного источника: почему одной корзины мало

Большинство казахстанцев привыкли воспринимать ЕНПФ как единственный безальтернативный сейф для старости. Но у этой системы есть свои правила, на которые мы не можем влиять: пенсионный возраст, пороги достаточности для изъятия и государственные решения по управлению активами.

В чем риск: Если все ваши накопления сосредоточены в одном месте, вы полностью зависите от законодательных изменений и состояния экономики одной страны. В возрасте 60+ лет такая зависимость становится критическим фактором.

Личный портфель облигаций — это «запасной выход». Это деньги, которые работают по вашим правилам и доступны вам в любой момент, вне зависимости от того, какой пенсионный возраст установит государство через 10 или 20 лет.

Личный портфель против ЕНПФ: в чем разница

Несмотря на то что ЕНПФ тоже покупает облигации, между его работой и вашим личным счетом есть принципиальные различия.

Как облигации превращаются в «дополнительную пенсию»

Основная ценность облигаций для человека в возрасте — это купонный доход. Если пенсионные выплаты из фонда — это постепенное «проедание» накопленного, то купоны по облигациям — это аналог арендной платы.

Механизм купонов простыми словами

Когда вы покупаете облигацию (например, нацкомпании или банка), вы даете им свои деньги взаймы. За это заемщик платит вам проценты. Эти выплаты называются купонами.

• Обычно они приходят 2 или 4 раза в год.
• Если собрать портфель из разных бумаг, можно выстроить график так, чтобы деньги падали на счет почти каждый месяц.

Модель «Лесенки»

Это способ распределить вложения так, чтобы выплаты не прекращались. Вы покупаете облигации разных компаний с разными датами выплат. Вместо того чтобы ждать мифических цифр в будущем, вы создаете денежный поток, который может покрывать коммунальные расходы, траты на лекарства или путешествия уже сегодня. При этом основная сумма (ваш капитал) остается в целости и возвращается вам в конце срока жизни облигации.

Где и как казахстанцы покупают облигации

В Казахстане работают две основные биржи: KASE (Казахстанская фондовая биржа) и AIX (Биржа Международного финансового центра «Астана»). Чтобы купить облигацию, не нужно быть миллионером. Сегодня многие бумаги доступны по номиналу в 1 000 тенге или 100 долларов. Доступ к ним открывается через брокерские приложения крупных банков или независимых брокеров.

Для тех, кто ищет максимальную надежность, существуют государственные ценные бумаги (Минфин РК). Для тех, кто хочет доходность выше, — облигации банков и крупнейших предприятий страны (нефтяной сектор, транспорт, связь).

Ограничения и системные риски

Было бы ошибкой считать облигации идеальным инструментом без изъянов. Как и в любой финансовой системе, здесь есть свои риски:

1. Инфляционный риск: Если цены на продукты в Казахстане растут на 15% в год, а ваша облигация приносит 13%, вы все равно теряете покупательную способность денег. Облигации защищают капитал лучше, чем наличные под подушкой, но не всегда обгоняют инфляцию.
2. Риск дефолта: В ЕНПФ ваши деньги защищены государственной гарантией сохранности. В частном портфеле, если вы купили облигацию компании, которая разорилась, государство не обязано возвращать вам эти деньги. Поэтому выбор надежных заемщиков — критически важная часть процесса.
3. Ликвидность: В случае резкой необходимости продать облигации в день, когда на рынке нет покупателей, вы можете потерять часть цены.

Стратегия маневра

Облигации — это консервативный инструмент, задача которого не «сделать вас богатым за ночь», а обеспечить финансовую устойчивость.

Логика проста: деньги, которые вы отдаете с зарплаты в ЕНПФ, — это ваш обязательный вклад в социальный договор с государством. Но деньги, которые вы добровольно направляете в личные облигации, — это ваш личный договор с самим собой.

Использование двух систем одновременно создает для казахстанца пространство для маневра. В преклонном возрасте это дает самое ценное — возможность не зависеть от одного чека из пенсионного фонда, а иметь несколько источников дохода, которыми вы управляете сами.

Не является финансовой или инвестиционной рекомендацией.