Franklin Templeton и Binance запускают программу внебиржевого обеспечения для институционалов

Franklin Templeton и Binance объявили о запуске программы внебиржевого обеспечения (off-exchange collateral), ориентированной на институциональных инвесторов. Новая модель позволит использовать токенизированные фонды денежного рынка в качестве обеспечения для торговли на Binance без размещения активов непосредственно на бирже.

Речь идёт о фондах денежного рынка, токенизированных через платформу Benji от Franklin Templeton.

Как работает

Согласно заявленной архитектуре, доли фондов денежного рынка, выпущенные и токенизированные через платформу Benji, остаются в регулируемой кастодиальной среде вне биржи.

Их стоимость зеркально отражается в торговой системе Binance и используется как обеспечение при совершении сделок.

Таким образом, институциональные клиенты:

• сохраняют активы в регулируемой инфраструктуре хранения;
• продолжают получать доходность по фондам денежного рынка;
• используют эти активы как обеспечение для операций на криптовалютной площадке;
• снижают контрагентский и кастодиальный риск.

Модель предполагает разделение торговой инфраструктуры и хранения активов, что отвечает требованиям риск-менеджмента институционального сегмента.

Снижение контрагентского риска

Ключевая цель программы — уменьшение контрагентского риска, который остаётся одной из главных проблем институциональных участников цифровых рынков.

В классической модели обеспечение размещается непосредственно на бирже. В новой архитектуре активы хранятся вне торговой площадки в регулируемой среде, что повышает уровень защиты и прозрачности.

Фактически речь идёт о гибридной модели, объединяющей традиционные финансовые инструменты и инфраструктуру цифровых рынков.

TradFi и цифровые активы: очередной этап интеграции

В Franklin Templeton заявляют, что сотрудничество направлено на создание практических решений для институционального сегмента цифровых активов. В Binance рассматривают использование токенизированных реальных активов (RWA) как логичный шаг в развитии инфраструктуры для крупных клиентов. Модель off-exchange collateral всё чаще воспринимается как необходимый элемент институционального рынка цифровых активов. Она позволяет сочетать:

• требования к управлению рисками;
• прозрачность хранения;
• доходность традиционных инструментов;
• эффективность использования капитала в цифровой торговле.

Что это значит для рынка

Если модель получит широкое распространение, токенизированные фонды денежного рынка могут стать стандартным инструментом обеспечения для институциональных операций в криптоиндустрии. Для глобального рынка это шаг к более зрелой, регулируемой и капиталоэффективной архитектуре цифровых активов.