Стало известно, куда казахстанцы вложили 28 трлн тенге

В 2025 году розничный депозитный рынок Казахстана показал замедление, но сохранил положительную динамику. Общий объем вкладов вырос на 14,7% и достиг 28,2 трлн тенге.

Рост произошел на фоне сложного экономического контекста: инфляция составила 12,3%, а реальные доходы населения снизились до 94%. Несмотря на то что более 90% доходов казахстанцы тратят на повседневные нужды, депозиты остаются главным инструментом сбережения для 70% населения.

Исторический минимум долларизации

Главным драйвером рынка стали тенговые вклады, объем которых увеличился на 18,9%. Привлекательность активов в национальной валюте обусловлена высокой базовой ставкой Национального Банка, которая к концу года достигла 18%.

Уровень долларизации розничного рынка упал до исторического минимума — 21,9%. Это важная веха:

• Массовый сегмент (до 15 млн ₸) давно перешел на тенге.
• Средний сегмент (15–50 млн ₸) в 2025 году впервые пересек порог долларизации ниже 20%.
• Крупный сегмент (свыше 50 млн ₸) также активно уходит из валюты, хотя чаще ищет альтернативные инструменты инвестирования.

«Умная ребалансировка»: переход к сберегательным вкладам

В 2025 году произошел структурный сдвиг в поведении вкладчиков. Люди начали массово переводить деньги из гибких несрочных вкладов в срочные и сберегательные продукты.

Объем несрочных депозитов впервые сократился на 4,1%, в то время как объем срочных вырос более чем в 14 раз. Вкладчики осознанно выбирают ограничение ликвидности (запрет на частичное снятие) ради доходности до 19,9% годовых.

Для банковской системы это означает повышение стабильности фондирования. Доля «устойчивых» денег в портфеле выросла до 24%. При этом 97% таких вкладов открываются на короткие сроки до 6 месяцев.

Ставки и прогнозы на 2026 год

Доходность выросла по всем видам депозитов вслед за базовой ставкой. На конец года сложились следующие средневзвешенные показатели:

• Несрочные вклады: 15,2%.
• Срочные (с пополнением, до 6 мес.): 19,9%.
• Срочные (без пополнения, до 6 мес.): 19,0%.

Эксперты КФГД полагают, что ставки достигли своего пика. В первом полугодии 2026 года доходность, вероятнее всего, зафиксируется на текущих уровнях. По мере замедления инфляции реальная выгода от депозитов для граждан будет только расти.

Что это значит

Сейчас — золотое время для вкладчиков. При инфляции в 12,3% ставки по сберегательным депозитам около 19% обеспечивают высокую реальную доходность, которую сложно получить в других консервативных инструментах.

Однако помните о лимитах гарантии КФГД:

• 20 млн тенге — по сберегательным вкладам в тенге.
• 10 млн тенге — по остальным тенговым депозитам и картам.
• 5 млн тенге — по валютным вкладам.

Общая сумма гарантии в одном банке не может превышать 20 млн тенге на одного человека.