Кредитование ИП резко упало: что происходит на рынке МФО в Казахстане

В целом совокупный кредитный портфель микрофинансовых организаций (МФО) составил 1,5 трлн тенге, что на 3,1% меньше, чем годом ранее. Однако внутри года ситуация была совсем другой, передает Finratings.kz со ссылкой на finprom.kz.

Сначала рост, затем резкое падение

В первой половине 2025 года рынок активно расширялся. Уже к июлю кредитный портфель МФО достиг 1,8 трлн тенге – это был максимум за год.

Но затем произошла резкая коррекция.

“Уже в августе объем портфеля сократился почти на 300 млрд тенге и до конца года держался примерно на уровне 1,5 трлн тенге. Основной причиной стало изменение структуры рынка. Один из крупнейших игроков (KMF – прим. редакции) покинул сегмент микрофинансирования и перешел в банковский сектор. В результате значительная часть кредитов была переведена в портфель банков второго уровня”, – отмечают аналитики.

Качество кредитов стало лучше

Несмотря на сокращение портфеля, качество займов в секторе улучшилось.

Объем проблемных кредитов с просрочкой более 90 дней снизился:

• с 101,1 млрд до 87,1 млрд тенге
• доля проблемных займов сократилась с 6,5% до 5,8%

Весной ситуация выглядела хуже – в апреле доля просрочки достигала 7,5%. Но во второй половине года показатель постепенно снизился.

Основные клиенты МФО – физлица

Структура рынка по-прежнему остается розничной. Основная часть займов приходится на физических лиц, не считая индивидуальных предпринимателей.

На конец 2025 года объем таких кредитов составил 1,3 трлн тенге.

“За год сегмент практически не изменился. Однако в середине года он также пережил резкое снижение – после июльского пика в 1,5 трлн тенге объем кредитов физлицам в августе уменьшился почти на 11%”, – говорится в публикации.

Кредиты предпринимателям резко сократились

Наиболее сильные изменения произошли именно в сегменте ИП.

За год объем микрокредитов предпринимателям сократился:

• с 197,1 млрд до 121,7 млрд тенге
• падение составило 38,2%

После ухода крупнейшей МФО из сектора объем кредитов ИП за один месяц сократился почти вдвое.

При этом качество портфеля в этом сегменте ухудшилось. Доля проблемных займов выросла с 3,8% до 6,2%.

Кредитование компаний, наоборот, растет

Пока кредиты ИП сокращаются, МФО начинают активнее работать с юридическими лицами.

Объем таких займов за год вырос на 61,3% и достиг 72,4 млрд тенге. Однако этот сегмент пока остается относительно небольшим по сравнению с розничным кредитованием.

Рынок остается сильно концентрированным

Большая часть микрофинансового рынка сосредоточена у ограниченного числа игроков.

Почти 90% всего кредитного портфеля приходится лишь на 30 из 215 МФО.

Крупнейшие организации по объему портфеля:

• Toyota Financial Services Kazakhstan – 269,9 млрд тенге
• MyCar Finance – 188,8 млрд тенге
• ОнлайнКазФинанс (Solva) – 151,1 млрд тенге
• Шинхан Финанс – 131,8 млрд тенге
• TAS Finance Group – 86,1 млрд тенге

При этом именно компании, специализирующиеся на автокредитовании и целевом финансировании, демонстрируют наилучшее качество портфелей.

У онлайн-МФО просрочка может превышать 70%

В то же время в сегменте онлайн-займов сохраняются серьезные риски.

У некоторых игроков доля проблемных кредитов остается крайне высокой:

• Salem Credit (Tengo) – 71,1%
• SF Offline – 67,6%

Такие показатели считаются критическими и указывают на высокий уровень проблемной задолженности.

Рынок МФО постепенно меняет модель

Эксперты отмечают, что рынок микрофинансирования в Казахстане постепенно перестраивается.

МФО по-прежнему ориентируются на розничных клиентов, однако одновременно начинают активнее развивать кредитование компаний, тогда как сегмент индивидуальных предпринимателей постепенно сокращается.

Читайте также: 

• Агентство РК утвердило приоритеты надзора МФО на текущий год
• Облигации МФО «MOST»: разбор и риски инвестирования
• Еще одна МФО получила лицензию на валютные операции