Рынок ипотеки в Казахстане: доля рыночных займов снова падает

Ипотечный рынок Казахстана сохраняет жесткую зависимость от государственной поддержки. Несмотря на планы властей по развитию рыночных механизмов, доля коммерческих займов после периода роста вновь начала сокращаться.

По данным Национального банка и Министерства промышленности и строительства, на 1 февраля 2026 года общий объем ипотеки в стране достиг 7 трлн тенге. Однако реального рыночного кредитования в этом объеме менее трети.

Цифры и факты

В 2025 году банки выдали ипотечные займы на общую сумму 2,4 трлн тенге. Распределение средств выглядит следующим образом:

• Льготные программы: 1,7 трлн тенге (70,8% от всех выдач).
• Рыночные условия: 0,7 трлн тенге (29,2%).

Для сравнения: в 2022 году доля рыночной ипотеки составляла всего 14,3%, а к 2024 году она подскочила до 34,5%. Текущее снижение до 29,2% в Нацбанке объясняют «перегревом» со стороны госпрограмм и сохранением высоких процентных ставок в коммерческом сегменте.

Контекст и позиция властей

Регулятор настаивает на постепенном сворачивании массовых субсидий. По мнению Нацбанка, господдержка должна стать адресной, что позволит рыночным продуктам банков стать конкурентоспособными.

В то же время Министерство промышленности и строительства сообщает, что конкретные меры по развитию коммерческой ипотеки все еще находятся «на стадии рассмотрения». Сейчас ведомство сосредоточено на реализации программ «2-10-20», «5-10-20» и «Наурыз».

Что это значит на практике

Для большинства граждан это означает, что покупка жилья без участия в госпрограммах остается финансово тяжелой. Высокие ставки по обычным банковским продуктам делают ежемесячный платеж неподъемным для среднего бюджета, что вынуждает людей месяцами ждать запуска новых льготных очередей.

Развитие полноценной рыночной ипотеки в Казахстане пока остается декларативной целью. В ближайшее время стоит отслеживать новости о трансформации программы «7-20-21» и возможных новых инструментах субсидирования первоначального взноса.