Казахстанцы перестают доверять пенсионной системе - эксперт

Многие казахстанцы уже привыкли воспринимать пенсионные накопления как запасной кошелек – на жилье, лечение, ремонт или первый взнос. Теперь этот кошелек фактически закрывают для большой части вкладчиков.

6 июня ЕНПФ опубликовал новые пороги минимальной достаточности на 2026 год, рассчитанные по обновленной методике.

Экономист Эльдар Шамсутдинов считает, что решение нельзя рассматривать только как очередное ужесточение правил. По его словам, программа досрочного изъятия пенсионных денег изначально была антикризисной мерой, а не постоянным элементом пенсионной системы.

“После пандемии государству нужно было быстро поддержать экономику без прямого увеличения бюджетных расходов. Самый короткий путь шел через рынок жилья: ипотека, сделки, стройка, ремонт, мебель, услуги. В итоге из ЕНПФ было изъято около 5 трлн тенге. Эти деньги помогли экономике пройти тяжелый период. Но проблема в том, что временная мера постепенно стала восприниматься как обычное право доступа к пенсионному счету”, – пишет он в своем телергам-канале.

Сейчас ситуация другая. Экономика уже не находится в ковидном провале. Зато есть высокая инфляция, дорогие кредиты и перегретый потребительский спрос. В таких условиях свободный доступ к пенсионным излишкам только подливает деньги в систему.

Именно поэтому, по мнению экономиста, повышение порогов – это часть более широкой политики охлаждения спроса.

“Банкам и застройщикам такая мера, конечно, невыгодна. Чем больше у людей доступных денег, тем больше сделок, ипотек и оборота. Но бесконечно поддерживать рынок пенсионными накоплениями невозможно. Здесь и появляется главный конфликт. Для государства пенсионные деньги – это ресурс будущей старости. Для многих вкладчиков – деньги, которые можно использовать сейчас. Особенно если есть ипотека, лечение или срочные расходы. Но простого повышения порогов недостаточно”, – считает Шамсутдинов.

Главная проблема ЕНПФ, по его мнению, не только в доступе к деньгам, а в доверии. Казахстанцы видят, как растут мировые рынки, акции технологических компаний, криптовалюты, IPO и другие инструменты. На этом фоне пенсионный счет выглядит скучным и непонятным: длинный горизонт, сложная отчетность, консервативная доходность и почти никакого ощущения личного участия.

Поэтому, считает Шамсутдинов, ЕНПФ нужен не просто запретительный режим, а серьезное обновление.

“Вкладчик должен понимать, что его пенсионные деньги – это не замороженная сумма, а капитал на старость. Но для этого человеку нужно дать выбор”, – отмечает эксперт.

Речь не о том, чтобы разрешить всем торговать пенсионными деньгами на бирже. Это слишком рискованно. Нужны готовые инвестиционные стратегии: консервативная, сбалансированная, ростовая. Для кого-то – халяльная, для кого-то – сырьевая, золотая или смешанная.

Человек должен выбирать не отдельные акции, а понятный портфель с известным уровнем риска и прогнозом будущей пенсии.

Такой подход мог бы изменить отношение к ЕНПФ. Сейчас многие смотрят на фонд как на закрытую систему, которая забирает деньги и плохо объясняет, что с ними происходит. При наличии понятных стратегий вкладчик хотя бы видит связь между своим выбором, риском и будущим доходом.

По сути, ЕНПФ должен стать не только оператором пенсионных денег, но и институтом финансовой грамотности. Объяснять людям разницу между краткосрочными деньгами и капиталом на старость.

Подушка безопасности, лечение, ремонт и первый взнос – это один горизонт. Пенсия – совсем другой.

Именно поэтому вопрос не только в том, можно ли снять деньги сегодня. Вопрос в том, как сделать так, чтобы человек не хотел любой ценой вытащить их из системы, потому что не доверяет ей.

Пока этого доверия нет, каждое повышение порогов будет восприниматься как потеря личных денег. Даже если экономическая логика у такого решения есть.

Отдельный риск – мошенники. На фоне резких изменений всегда появляются схемы, где людям обещают «помочь» вывести пенсионные деньги, обойти ограничения или оформить изъятие за комиссию. Такие предложения почти всегда заканчиваются потерей денег.

Поэтому вкладчикам важно проверять любую информацию только через официальные каналы ЕНПФ и не передавать третьим лицам личные данные, ЭЦП и доступ к банковским приложениям.

Читайте также: