Инвестиции – это не казино: главное правило инвестора

То, что вы себе представляете – это мир биржевых спекуляций. И он действительно похож на казино: рискованно, азартно и почти всегда ведет к потере денег для новичка.

Но существует совершенно иной подход. Чтобы понять его, обратимся к человеку, которого Уоррен Баффетт назвал своим учителем. Бенджамин Грэм в своей легендарной книге «Разумный инвестор» дал четкое определение, которое должен знать каждый:

«Инвестиционная операция — это операция, основанная на тщательном анализе, обещающая сохранность вложенных средств и приемлемую доходность. Операции, не отвечающие этим требованиям, являются спекулятивными».

Это фундаментальное различие меняет всё. Спекулянт делает ставку на колебание цены. Инвестор же, покупая акцию, приобретает крошечную, но реальную долю в настоящем, работающем бизнесе.

От ставки к владению: смена парадигмы

Представьте, что вы покупаете не просто безликий тикер на бирже, а долю в компании, чьими услугами пользуетесь каждый день: в банке, где у вас открыт счет, или в сотовом операторе, которому вы платите за связь. Вы становитесь совладельцем этого бизнеса.

Ваш финансовый успех теперь зависит не от случайной удачи, а от реальных показателей этого бизнеса. Будет ли компания получать прибыль? Будет ли она расти и развиваться? Если ответ «да», то и стоимость вашей доли со временем будет расти. Легендарный инвестор Уоррен Баффетт, ученик Грэма, сформулировал этот подход предельно просто:

«Наш любимый срок владения акциями — вечность».

Это марафон, а не спринт. Вы не ждете, что ваш бизнес за одну ночь станет вдвое дороже. Вы вкладываете в него деньги, чтобы он развивался годами, и вместе с его развитием рос и ваш капитал. Вы не ставите на красное или черное. Вы покупаете долю в работающей экономике.

Главный враг инвестора – не рынок, а он сам

Почему же так много людей теряют деньги на фондовом рынке? Потому что они приходят туда играть, а не владеть. Бенджамин Грэм писал:

«Главная проблема инвестора и даже его злейший враг — это, скорее всего, он сам».

Поведением новичка управляют две самые губительные для капитала эмоции: жадность и страх.

Жадность кричит: «Смотри, эта акция выросла на 50% за месяц! Срочно покупай!» Человек, поддавшись ей, покупает актив на пике его стоимости.

Затем наступает страх. Рынок немного падает – а он всегда колеблется, это его нормальное состояние. Чтобы помочь инвесторам правильно относиться к этим колебаниям, Грэм придумал аллегорию о «Господине Рынке». Представьте, что у вас есть деловой партнер, Господин Рынок, который каждый день предлагает вам купить или продать вашу долю в бизнесе. Его настроение постоянно меняется. Иногда он в эйфории и предлагает выкупить вашу долю по безумно высокой цене. Иногда он в депрессии и готов продать вам свою долю за бесценок.

Грэм учил: «Господин Рынок существует для того, чтобы вам прислуживать, а не для того, чтобы вами руководить». Разумный инвестор игнорирует его капризы. Но новичок в панике слушает его панические крики: «Продавай всё! Ты теряешь деньги!» — и продает свою долю по низкой цене, фиксируя убыток.

Формула катастрофы проста: купить дорого на пике эйфории и продать дешево на дне паники.

Ваше первое правило: определите, кто вы

Итак, прежде чем вы вложите свой первый тенге, честно ответьте себе на вопрос: вы хотите играть или владеть?

Основатель компании Vanguard и создатель первого в мире индексного фонда Джон Богл всю жизнь доказывал, что попытки «победить» рынок для большинства людей бессмысленны. Он говорил:

«Если у вас есть трудности с представлением себе 20-процентной потери на фондовом рынке, вам не стоит вкладывать в акции». Это не означает, что потери неизбежны, это означает, что вы должны быть морально готовы к временным просадкам и не совершать из-за них панических действий.

Если ваша цель – сохранить и приумножить капитал в долгосрочной перспективе, обогнать инфляцию и создать финансовую опору для себя и своей семьи, то путь инвестора-владельца открыт для вас.

В следующих статьях мы подробно разберем, как именно можно реализовать эту стратегию на практике, не пытаясь обыграть рынок, а двигаясь вместе с ним. Мы поговорим об индексных фондах — инструменте, который сам Джон Богл называл лучшим решением для подавляющего большинства инвесторов.

Запомните главное: вы не игрок в казино. Вы – будущий совладелец успешного бизнеса. И это, как говорят классики, меняет всё.

Мнение авторов статей может не совпадать с позицией редакции. Упоминание лиц и организаций носит исключительно информационный характер и не преследует цели нанесения вреда деловой репутации. Сведения, изложенные в статье, не являются финансовой рекомендацией и представлены только для ознакомления.