Откуда берутся акции и как их продают казахстанцам

Слова «фондовый рынок», «биржа», «акции» часто вызывают у людей страх и трепет. Кажется, что это некий закрытый клуб для финансистов в дорогих костюмах, где творятся сложные и непонятные вещи. Но это всего лишь миф. На самом деле, суть фондового рынка можно объяснить с помощью аналогии, понятной любому казахстанцу — представим себе огромный, шумный и богатый восточный базар.

Только на этом базаре торгуют не специями, коврами и фруктами, а долями в реальных, работающих бизнесах.

Великий базар для бизнеса

Представьте себе самый большой и организованный базар в стране. На нем есть лучшие «прилавки» — это наши известные компании: Kaspi, Halyk Bank, «КазМунайГаз», Air Astana. Каждая из этих компаний — это отдельный торговец на нашем базаре.

А что же они продают? Они продают крошечные кусочки самих себя. Эти кусочки называются акциями. Покупая всего одну акцию, вы перестаете быть просто клиентом. Вы становитесь совладельцем, партнером этого бизнеса. Пусть ваша доля и очень мала, но она настоящая.

Легендарный инвестор Питер Линч говорил: «За каждой акцией стоит компания. Выясните, чем она занимается». Это золотое правило. Вы покупаете не просто бумажку с тикером, а частичку реального дела.

Зачем успешным компаниям что-то продавать?

Тут возникает логичный вопрос: если у компании и так все хорошо, зачем ей продавать свои части кому-то еще?

Давайте вернемся к нашей аналогии. Представьте, что у вас есть маленькая, но очень успешная донерная. Дела идут в гору, клиенты стоят в очереди. Вы хотите открыть еще пять таких же точек по всему городу, но на это нужны деньги. Где их взять? Можно пойти в банк за кредитом, а можно предложить своим самым верным клиентам и друзьям стать вашими партнерами — вложить деньги в расширение в обмен на долю в будущем большом бизнесе.

Компании делают то же самое. Когда они хотят построить новый завод, запустить революционный продукт или выйти на рынки других стран, им нужен капитал. И они выходят на «базар» — фондовую биржу — и впервые предлагают всем желающим купить свои акции. Этот процесс называется IPO (Initial Public Offering, или Первичное публичное предложение). Это как торжественное открытие нового прилавка на нашем базаре.

Повседневная торговля: кто у кого покупает?

После того как компания провела IPO и продала свои акции первым инвесторам, она получила деньги и ушла их тратить на развитие. Но акции-то остались у людей на руках! И тут начинается самое интересное — вторичный рынок.

Это и есть та самая повседневная жизнь нашего базара. Инвесторы начинают торговать акциями уже между собой. Я, Толеген, купил акцию Kaspi на IPO, а через год решил, что мне нужны деньги на машину. Я иду на «базар» и говорю: «Продаю свою долю в Kaspi!». Вы, другой инвестор, считаете, что у компании блестящее будущее, и говорите: «Отлично, я покупаю!».

Биржа (в Казахстане это KASE и AIX) — это и есть администрация этого базара. Она следит за тем, чтобы все было честно, чтобы никто никого не обманул, чтобы сделки проходили быстро и безопасно. Большинство сделок, которые происходят каждый день — это торговля на вторичном рынке.

Откуда берется цена и почему она меняется?

Цена на акции, как и цена на яблоки на обычном базаре, определяется одним простым законом — законом спроса и предложения.

Если компания объявила о рекордной прибыли, спрос на ее акции растет — все хотят стать совладельцами такого успешного бизнеса. Желающих купить много, а желающих продать мало. Цена растет. И наоборот, если у компании проблемы, все спешат избавиться от ее акций, и цена падает.

Гениальный учитель Уоррена Баффетта, Бенджамин Грэм, дал этому процессу блестящее описание:

«В краткосрочной перспективе рынок — это машина для голосования, но в долгосрочной перспективе — это весы».

Что это значит? «Машина для голосования» — это ежедневные колебания цен, основанные на новостях, слухах, панике и эйфории. Это конкурс популярности. Но «весы» — это долгосрочная перспектива. Рано или поздно рынок «взвесит» компанию и установит цену, которая соответствует ее реальным доходам, активам и надежности. Задача инвестора — думать о «весах», а не о «голосовании».

Ваше место на этом базаре

Теперь вы видите, что фондовый рынок — это не казино и не тайный клуб. Это гигантский, живой механизм, который позволяет капиталу перетекать к самым эффективным и перспективным компаниям, а обычным людям — становиться частью их успеха.

Как говорил Уоррен Баффетт, «фондовый рынок — это механизм для передачи денег от нетерпеливых к терпеливым». Если вы приходите на этот «базар» не для того, чтобы быстро «срубить куш» на слухах, а чтобы терпеливо, как фермер, год за годом выращивать свой капитал, владея долями в лучших бизнесах, — то этот рынок создан для вас. И его двери всегда открыты.