Стоит ли покупать акции Halyk Bank? Прогнозируют рост до 460 тенге

Инвестиционный аналитик Freedom Broker Елдар Шакенов опубликовал обновленный анализ финансовых результатов Halyk Bank (HSBK.KZ) за второй квартал 2025 года, повысив целевую цену за одну акцию до 460 KZT с потенциалом роста в 23% и сохранив рекомендацию «Покупать».

Сильные финансовые результаты

Основанием для пересмотра прогноза послужил сильный финансовый отчет банка. По словам аналитика, «Народный Банк объявил о финансовых результатах по итогам 2-го квартала 2025 года. Квартальные процентные доходы и чистая прибыль показали значительный годовой рост».

Елдар Шакенов приводит следующие ключевые показатели за второй квартал:

• Процентные доходы достигли рекордных 660 млрд тенге, увеличившись на 28% в годовом и на 4,9% в квартальном выражении.
• Квартальная чистая прибыль составила 254 млрд тенге, показав рост на 26% год к году.
• Чистый процентный доход после начисления резервов вырос на 31% год к году.
• Непроцентные доходы выросли на 18% в годовом и на 26% в квартальном выражении, в том числе благодаря операциям с иностранной валютой.

При этом аналитик отмечает, что, несмотря на общий рост, наблюдается «некоторое замедление роста отдельных финансовых индикаторов», в частности, снижение темпов роста квартал к кварталу.

Изменения в модели оценки

На основе опубликованного отчета аналитики Freedom Broker внесли корректировки в свою модель оценки стоимости банка.

«Отчёт оказался умеренно позитивным на фоне сохранения существенного роста квартальных процентных доходов и чистой прибыли относительно прошлого года», — отмечает Шакенов.

В обновленной модели были улучшены прогнозы по непроцентным доходам, а также увеличены безрисковые ставки «из-за более высоких рыночных доходностей ГЦБ».

«С другой стороны, мы увеличили стоимость собственного капитала. В итоге целевая цена одной акции Народного Банка составила 460 KZT с потенциалом роста в 23%», — заключает аналитик.

Интересный факт: Согласно данным брокера, акциями Halyk Bank владеют 54,44% их клиентов, что подчеркивает высокую популярность данного инструмента среди розничных инвесторов в Казахстане.

Настоящая статья носит исключительно информационно-ознакомительный характер и не является финансовой рекомендацией.