Как вести дневник инвестора, чтобы сделки стали прибыльными: советы опытного инвестора

Большинство инвесторов терпят убытки не из-за плохих компаний, а из-за импульсивных решений, продиктованных страхом или жадностью. Инвестор с более чем 5-летним опытом и Генеральный директор ТОО «Балтех Центральная Азия» Қуатбек Қалымбеков, управляющий портфелем на $60 000 и с опытом более 5 лет в инвестициях, считает, что ключ к успеху лежит в дисциплине и анализе. В интервью для Finratings.kz он рассказал, как ведёт свой дневник инвестора, который нужен для фиксации рефлексии, контроля над эмоциями и выявления закономерностей. На конкретных примерах Қуатбек Қалымбеков объясняет, как детальные записи спасли его от панической продажи акций

Что такое Дневник инвестора и для чего он нужен? 

Қуатбек Қалымбеков определяет дневник инвестора как своего рода записную книжку для всех ваших решений и сделок. Суть инструмента заключается не в фиксации фактов, а в их рефлексии.

«Идея в том, чтобы всегда помнить, почему вы приняли то или иное решение, что к этому привело и какие эмоции испытывали. Это помогает как не повторять ошибок, так и извлекать полезные уроки из опыта», — объясняет инвестор.

Он подчеркивает, что структурированный подход помогает быть более дисциплинированным и избегать импульсивных решений, особенно когда на рынке царит неопределенность. 

Қуатбек Қалымбеков называет дневник «своего рода тренажером», который напрямую влияет на эффективность инвестирования. Он нужен для двух ключевых целей:

Для выявления закономерностей. Регулярные записи помогают лучше понять, «что работает, а что нет», выявляя успешные и неудачные паттерны, которые могли бы быть проигнорированы при спонтанном подходе.

Для контроля эмоций. Фиксация чувств и ожиданий позволяет инвестору избежать импульсивных действий, таких как паника (вынуждающая продавать) или чрезмерный оптимизм (ведущий к переоцененным покупкам), которые негативно влияют на конечные результаты.

Инвестор обращает внимание на том, что ведение записей о своих эмоциях — это ключевой момент в работе:

«Эмоции — это важнейший фактор в принятии инвестиционных решений», — сказал инвестор.

Именно эмоции, такие как страх (продать актив на пике паники) или жадность (купить, когда актив уже сильно переоценен), приводят к убыточным решениям. Записывая эти моменты, инвестор получает возможность анализировать свои эмоции и вырабатывать рациональные стратегии, не зависящие от рыночного настроения.

Структура эффективного дневника и примеры

Для максимальной эффективности дневник должен выходить за рамки простой фиксации даты, цены и количества купленных/проданных активов. Қуатбек Қалымбеков выделяет шесть ключевых разделов, которые превращают записи в аналитический инструмент:

1. Цели сделки: Что вы ждёте от этой инвестиции и на что рассчитываете?
2. Причины для покупки/продажи: Что подтолкнуло вас к решению? Были ли в основе анализа рынка, новости или корпоративные отчёты?
3. Психологическое состояние: Что вы чувствуете в момент принятия решения и как эмоции могут повлиять на итог?
4. Анализ рисков: Какие риски вы учли и какие меры предосторожности предусмотрели?
5. Стратегия выхода: Как и при каких условиях вы планируете закрыть позицию?
6. Анализ после сделки: Что прошло успешно, что оказалось ошибкой и какие выводы можно сделать?

Ниже представлен детальный пример записи от инвестора, который демонстрирует, как превратить транзакцию в стратегическое решение, используя покупку акций NVDA:

Қуатбек Қалымбеков отмечает, что при фиксации причин важно ответить на вопросы: Что меня подтолкнуло? Был ли анализ рынка или новости? В случае с NVDA его решение опиралось на несколько фундаментальных и макроэкономических факторов:

Лидерство в технологиях: Компания лидирует в производстве графических чипов и ИИ-оборудования, с ожидаемым ростом спроса на эту продукцию.

Географический спрос: Прогнозируется усиление спроса на ИИ-инфраструктуру и центры обработки данных, в том числе в Китае и Азии.

Конкурентное преимущество: В условиях растущего технологического соперничества между США и Китаем, NVDA, как компания с сильной технологической базой и производством, ориентированным на США, может выиграть от экспортных контрактов и возможного сдвига цепочек поставок.

Регулирование и налоги: Инвестор предполагал, что даже при росте налогов и регулирования в технологичном секторе США, NVDA как лидер сможет удержать маржу и рост, тогда как менее сильные конкуренты будут ослаблены.

В то же время, инвестор четко обозначил конкретные риски:

Торгово-технологическое давление со стороны Китая: Запреты на экспорт технологий, санкции, которые могут сократить доступ NVDA к китайскому рынку.

Регуляторные риски США: Рост корпоративных налогов или новое регулирование ИИ-сектора, способное снизить прибыль.

Макроэкономическая нестабильность: Спад в экономике Китая/Азии, который может снизить спрос на оборудование NVDA.

Психологическое состояние: Завидовал, чувствовал уверенность, но присутствовал лёгкий страх из‑за геополитической неопределённости между Китаем и США.

Стратегия выхода: Планирую удержать минимум 18–24 месяца, либо продать, если рост превысит +35%, либо если геополитические или конкурирующие факторы изменятся радикально (например, полный запрет экспортной деятельности NVDA в Китай).

Что дает такая детализированная запись?

• Вы видите контекст: Четкое понимание, почему выбрана именно NVDA, и как макрофакторы (геополитика/налоги) влияли на выбор.
• Есть чёткие цели и ожидания: Цель выражена в конкретных цифрах: «ожидаю рост на 25–30% за 18–24 месяца», а не просто «купил акцию».
• Определены риски: Зафиксированы риски, которые конкретно отражают ситуацию: технологическое противостояние США‑Китай, экспортные ограничения, изменение налогов.
• Фиксировано психологическое состояние: Это позволяет в будущем оценить, как эмоции влияли на решение, и избежать повторения эмоциональных ошибок.
• Есть стратегия выхода: Наличие плана предотвращает импульсивные действия, что, по словам инвестора, является залогом дисциплины.

Идеальный инструмент для дневника и правило актуальности

Отвечая на вопрос о предпочитаемом инструменте, инвестор однозначно выбирает Notion, объясняя это его функциональными преимуществами:

«Можно создавать страницы с различными разделами, добавлять таблицы и диаграммы, а главное — все это доступно в облаке и всегда под рукой.Использую Notion для записи сделок, анализа причин их совершения, а также для контроля эмоций», — рассказал Қуатбек Қалымбеков. 

Инвестор придерживается строгого правила, чтобы его дневник всегда оставался актуальным и полезным для анализа:

«Обновляю дневник после каждой сделки. Иногда, если на рынке происходят важные изменения, я также вношу записи о том, как это может повлиять на мой портфель. Даже если сделка не была совершена, но произошли какие-то события (например, значительная новость по компании), я фиксирую, что именно повлияло на моё решение не действовать», — ответил Қуатбек Қалымбеков. 

Такой подход гарантирует, что в дневнике отражается вся полнота рыночной ситуации и логика инвестора, что позволяет ему учиться на верных решениях и ошибках.

Как детальная запись в дневнике предотвратила убыточную сделку инвестора

Қуатбек Қалымбеков рассказал о том, как подробная фиксация инвестиционного плана спасла его от эмоционального решения, которое могло привести к потере прибыли. Этот случай ярко демонстрирует, как дневник инвестора переключает фокус с эмоций на стратегию.

«Один из таких случаев был с акциями технологической компании AMD. Я почувствовал страх и был на грани того, чтобы их продать. Но, вернувшись к своему дневнику, я увидел, что мой план был долгосрочный, и решил оставить акции в портфеле», — поделился инвестор.

Через 9 месяцев ситуация на рынке полупроводников ухудшилась: акции AMD почти не сдвинулись с места, и наблюдалась стагнация. Ожидания роста не реализовывались, и аналитики начали снижать прогнозы. Инвестор Қуатбек Қалымбеков оказался под давлением паники.

В этот момент дневник сыграл ключевую роль, переключив внимание с текущего эмоционального состояния на изначальную стратегию:

1. Проверка цели: Дневник напомнил инвестору, что расчет был сделан на 12–18 месяцев и дольше, а не на спекулятивный быстрый доход.
2. Анализ рисков: Инвестор увидел, что один из зафиксированных рисков — «сектор может войти в фазу пересмотра ожиданий» — уже реализовался. Это устранило фактор неожиданности.
3. Принятие дисциплинированного решения: Дневник дал «разрешение» не паниковать, а продолжать следить за ситуацией, так как долгосрочные фундаментальные причины оставались в силе. Была поставлена «контрольная точка» (через 18 месяцев), после которой позицию следовало бы пересмотреть.

«Таким образом, благодаря записи с причинами и ожиданиями, я избежал импульсивной продажи в панике, либо наоборот — ещё большей ошибки в форме „оставить актив без контроля“», — заключил Калымбеков.

В итоге, благодаря строгому следованию плану, инвестор удержал позицию, которая впоследствии выросла до ~210 USD, подтвердив первоначальный долгосрочный анализ. 

Главная ошибка инвесторов

Самая критическая ошибка, по мнению Қуатбека Қалымбекова, заключается в отсутствии системного анализа. 

«Без записей трудно понять, почему сделка пошла не так или что можно было бы улучшить. Например, без дневника я бы не смог вспомнить, почему решил продать акции, если они начали падать, и не понял бы, что это было результатом паники. Без фиксации таких моментов очень легко повторять одни и те же ошибки», — поделился инвестор. 

Насколько казахстанский рынок зависит от розничных инвесторов?

В последние годы частные (розничные) инвесторы стали ключевым двигателем ликвидности на казахстанских биржах KASE и AIX.

• Доля на вторичном рынке. По данным Ассоциации Финансистов Казахстана (АФК), доля розничных инвесторов на вторичном рынке акций возросла до 62% по итогам 2024 года, что свидетельствует об их превалирующей позиции (для сравнения, в 2023 году этот показатель составлял 45%).
• Рост числа счетов. По данным АФК, за 2024 год казахстанские инвесторы открыли рекордные 984 тысячи новых инвестиционных счетов.
• Рост объемов торгов. Совокупный объем торгов на Бирже МФЦА (AIX) вырос более чем в 2 раза по итогам 2024 года, достигнув $1,3 млрд (по сравнению с $582 млн в 2023 году), при этом торги акциями составили $495 млн.

Читайте также:

• Как собрать первый инвестиционный портфель: советы профессионала, которые защитят ваши деньги
• Как защищены права инвестора в Казахстане по закону?
• Диверсификация как защита от инфляции и волатильности: что нужно знать казахстанцам