«Рынок не должен платить за произвол»: эксперт о новом механизме спасения банков

В Казахстане разрабатывается новый закон о банках, который должен изменить правила игры при банкротстве финансовых институтов. Главный научный сотрудник НИИ частного права Каспийского университета Фархад Карагусов в рамках круглого стола оценил предлагаемые механизмы. По его мнению, законопроект соответствует международным стандартам, но несет риски для здоровых участников рынка.

Эксперт отметил, что документ внедряет передовые подходы, включая разные категории лицензий и «исламские окна», но отдельные нормы требуют доработки для защиты рынка от лишних расходов.

Кто заплатит за спасение: бюджет или банки?

Фархад Карагусов подчеркнул, что законопроект следует принципам G20: бремя спасения банков не должно ложиться на плечи налогоплательщиков.

В проекте заложен механизм ex post: это означает, что расходы на урегулирование системно значимых банков сначала могут быть покрыты государством временно, но в конечном итоге убытки должны быть возмещены за счет рынка (других банков), а не бюджета.

«Независимо от выбранного подхода... источником соответствующего фондирования в конечном счете является рынок (участники рынка), а не государственный бюджет, публичное имущество или налогоплательщики», — отметил профессор.

Риски для здоровых банков

Хотя сам подход соответствует мировым стандартам, Карагусов видит опасность в деталях его реализации. Если государство спасает банк, а потом продает его инвестору, разницу в цене (убыток) могут переложить на других участников рынка.

Эксперт предлагает ужесточить правила, чтобы здоровые банки не платили за ошибки чиновников или неэффективное управление госсредствами:

1. Против произвольных цен: Нужны нормы, предотвращающие произвольное установление цен при продаже проблемного банка инвесторам.
2. Защита от убытков: Рынок не должен покрывать разницу между суммой господдержки и ценой продажи банка, если эта разница возникла из-за неэффективных решений.
3. Исключение передела собственности: Механизм не должен стать инструментом для «нерыночного перераспределения собственности».

Вопрос кредиторов и депозиторов

Отдельной критики подверглась норма о возмещении убытков кредиторам. Законопроект предполагает компенсацию кредиторам, если при спасении банка они потеряли больше, чем потеряли бы при его обычной ликвидации.

Фархад Карагусов предлагает:

• Исключить депозиторов из этой нормы, так как их вклады и так защищены гарантией КФГД.
• Не перекладывать риск на рынок: Кредиторы (не депозиторы) принимали на себя предпринимательский риск, выбирая банк. Перекладывать их потери на других участников рынка — несправедливо.

«[Механизм] перекладывает на рынок предпринимательский риск кредиторов конкурента... а также бремя финансирования расходов, в создании которых рынок не участвовал», — подчеркнул эксперт.

Что это значит для рынка

1. Больше ответственности для банков. Если закон будет принят в текущем виде, банковскому сектору придется коллективно платить за крах любого системно значимого игрока.
2. Защита налогоплательщиков. Главный плюс реформы — государство (и граждане через налоги) перестанет безвозвратно вливать деньги в спасение частных банков.
3. Необходимость доработки. Экспертное сообщество настаивает на четких правилах, чтобы механизм спасения не превратился в инструмент давления на конкурентов или способ закрыть дыры в балансе за чужой счет.

Материал носит информационный характер и основан на мнении, выраженном в рамках обсуждения законопроекта.