Аналитик оценил отмену КДН для автокредитов / Фотоколлаж: Finratings.kz
Андрей Чеботарев считает, что отмена коэффициента долговой нагрузки ставит под сомнение проблему закредитованности. Что показывают данные регулятора и какие риски остаются.
Независимый финансовый аналитик Андрей Чеботарев высказал мнение, отметив, что отмена КДН разоблачила миф о закредитованности казахстанцев. Однако статистика регулятора показывает более сложную картину: просрочка остается контролируемой, но долги населения быстро растут.
С 1 июля 2026 года в Казахстане ужесточили правила выдачи кредитов. Ключевым фактором стал коэффициент долговой нагрузки (КДН), который напрямую влияет на решение банков выдавать кредит или нет.
Что заявил аналитик
По словам Андрея Чеботарева, коэффициент долговой нагрузки был создан именно для защиты заемщиков, которые уже тратят значительную часть доходов на погашение кредитов.
КДН показывает соотношение всех ежемесячных платежей человека и его дохода. Предельное значение в Казахстане составляет 0,5: платежи по долгам не должны превышать половину подтвержденного ежемесячного дохода.
Андрей Чеботарев
«В стране нет никакой проблемы с закредитованностью», – сделал вывод аналитик из инициативы властей.
По его логике, если бы ситуация действительно считалась критической, государство не стало бы убирать один из главных ограничителей кредитования. Чеботарев также предположил, что через некоторое время может обсуждаться отмена КДН и для ипотеки. Пока это только прогноз эксперта: официально таких планов власти не объявляли.
Что хотят изменить
Ранее министр промышленности и строительства Ерсайын Нагаспаев сообщил, что для повышения доступности автомобилей власти рассматривают отмену КДН при автокредитовании и запуск лизинга для физических лиц.
Подробные условия инициативы пока не представлены. Поэтому неизвестно, затронет ли отмена все автокредиты или только отдельные категории машин и заемщиков.
При этом послабление нельзя назвать полностью новым. С 2025 года требование по максимальному КДН уже не применяется при покупке нового автомобиля в залог. Исключение также действует для некоторых машин с пробегом при значительном первоначальном взносе. Эксперимент рассчитан до конца 2026 года.
Действительно ли проблемы с долгами нет
Утверждать, что закредитованность населения полностью отсутствует, только на основании послаблений для автокредитов нельзя.
По данным регулятора, за 2025 год объем кредитов физических лиц увеличился на 20% и достиг 24,8 трлн тенге. Портфель потребительских займов вырос до 16,7 трлн тенге.
Одновременно доля кредитов с просрочкой более 90 дней составляла 3,6%. Это означает, что массового кризиса неплатежей статистика пока не показывает. Но быстрый рост задолженности остается риском, особенно если доходы заемщиков увеличиваются медленнее долгов.
Само Агентство по регулированию финансового рынка продолжает говорить о необходимости снижения закредитованности. На 2026 год запланированы ужесточение расчета КДН, учет рассрочек и применение норматива совокупного долга к годовому доходу заемщика.
Таким образом, позиция властей выглядит неоднозначно: для беззалоговых потребительских кредитов контроль усиливают, а автокредитование хотят сделать доступнее.
Почему для автомобилей делают исключение
Автокредит отличается от обычного потребительского займа наличием залога. Если заемщик перестает платить, банк может реализовать автомобиль и вернуть часть задолженности. Машина также может быть застрахована по КАСКО.
Это уменьшает возможные потери банка, но не устраняет финансовый риск для самого человека. Заемщик может потерять автомобиль, первоначальный взнос и уже внесенные платежи.
Есть и экономическая причина: упрощение автокредитования поддерживает спрос на машины, в том числе выпускаемые казахстанскими предприятиями. Поэтому отмена КДН может быть не признанием отсутствия закредитованности, а отраслевой мерой поддержки автопрома.
Наиболее точный вывод выглядит так: признаков системного кризиса неплатежей сейчас нет, однако проблема быстрого роста долгов сохраняется. Отмена КДН для одного залогового продукта не доказывает обратного, но действительно показывает противоречие между защитой заемщиков и желанием сделать автомобили доступнее.
Недавно мы давали разъяснения АРРФР, от чего зависит цена автостраховки в Казахстане.
