Пенсионный аннуитет или ЕНПФ: что выгоднее казахстанцу

Казахстанский финансист, аудитор и налоговый консультант с 15-летним опытом работы в банковской сфере и аудите Султан Елемесов сравнил два варианта на конкретных цифрах. Изначально его ответ был однозначным: в 63 года покупать аннуитет смысла нет. Однако расчёты заставили его изменить мнение.

«Я практически не задумываясь ответил: нет. А потом решил посчитать — и моя уверенность немного поколебалась».

Аннуитет: почти 9 млн тенге в обмен на пожизненные выплаты

По расчёту Султана Елемесова, мужчине в 63 года с накоплениями около 8,9 млн тенге пенсионный аннуитет с гарантированным периодом 15 лет может обойтись примерно в эту сумму.

Взамен он получает около 36 тыс. тенге в месяц пожизненно, а также разовую выплату от страховой компании — примерно 980 тыс. тенге.

Если же оставить те же 8,9 млн тенге в ЕНПФ, первоначальная ежемесячная выплата, по его расчёту, составит около 48 тыс. тенге.

На первый взгляд ЕНПФ выглядит выгоднее: ежемесячно человек получает больше и при этом сохраняет пенсионные накопления. Но есть важный нюанс — почти миллион тенге бонуса по аннуитету.

Что будет, если не тратить бонус

Елемесов предлагает рассмотреть ситуацию, когда полученный бонус в размере около 980 тыс. тенге не расходуется, а инвестируется.

По его расчёту, это потенциально может приносить ещё около 10 тыс. тенге в месяц. Тогда стартовый денежный поток по двум вариантам становится сопоставимым.

«Если бонус почти в 1 млн тенге не потратить, а инвестировать, он потенциально может давать еще около 10 тысяч тенге в месяц».

Дальше различия зависят уже от того, как долго человек будет получать выплаты и что будет происходить с оставшимися деньгами.

На длинной дистанции ЕНПФ может оказаться интереснее

В модели эксперта выплаты по аннуитету увеличиваются минимум на 8% в год, тогда как выплаты из ЕНПФ — примерно на 5%.

При этом пенсионные накопления в ЕНПФ продолжают инвестироваться. Если предположить среднегодовую доходность около 10%, капитал, по его расчёту, на определённом этапе может не уменьшаться, а даже продолжать расти.

И здесь появляется главное отличие между двумя вариантами — наследование.

Что получат наследники

Для примера финансист рассматривает мужчину, который умирает в 78 лет. Если к этому моменту 15-летний гарантированный период аннуитета уже закончился, выплаты наследникам по нему прекращаются.

«Наследники от КСЖ уже ничего не получат».

При сохранении денег в ЕНПФ ситуация другая. По расчёту Елемесова, при выбранных им параметрах к этому возрасту на пенсионном счёте может оставаться около 13,5 млн тенге. Эти накопления наследуются.

Именно поэтому для человека, который хочет оставить капитал семье, ЕНПФ может выглядеть привлекательнее.

Но есть и обратная сторона

У пенсионного аннуитета есть преимущество, которого нет у обычного пенсионного счёта: пожизненная выплата.

Если человек проживёт очень долго, накопления в ЕНПФ в какой-то момент могут закончиться. Страховая же компания продолжит выплачивать деньги по условиям аннуитета независимо от того, сколько лет проживёт клиент.

Поэтому экономическая выгода зависит не только от размера накоплений, но и от горизонта жизни.

«А если человек проживет очень долго, главное преимущество уже у аннуитета — он будет платить пожизненно, даже когда переданные ему деньги давно закончатся».

Так что выбрать: аннуитет или ЕНПФ?

Универсального ответа нет.

При этом расчёт нельзя воспринимать как универсальную рекомендацию. Итоговая выгода зависит от возраста, размера накоплений, условий конкретной страховой компании, доходности пенсионных активов и выбранного гарантированного периода.

Сам Елемесов подчёркивает, что первоначальный вывод оказался слишком категоричным:

«Поэтому мой первоначальный ответ “в 63 года пенсионный аннуитет уже не имеет смысла” оказался слишком категоричным».

Что делать будущему пенсионеру

По мнению финансиста, перед принятием решения стоит получить несколько индивидуальных расчётов в КСЖ и сопоставить их с вариантом сохранения денег в ЕНПФ.

Причём сравнивать нужно не только размер ежемесячной выплаты. Важно учитывать разовую выплату, срок гарантии, индексацию, возможность наследования и то, что происходит с оставшимися накоплениями.

«Как минимум сходить в несколько КСЖ, получить реальные расчеты и сравнить их с ЕНПФ точно имеет смысл».

Пенсионный аннуитет в 63 года нельзя автоматически назвать невыгодным. Он фактически является обменом части контроля над капиталом на пожизненную выплату. ЕНПФ, напротив, сохраняет капитал и возможность наследования, но не даёт той же гарантии пожизненного дохода. Поэтому выбор зависит прежде всего от того, что для человека важнее — гарантированная выплата до конца жизни или сохранение капитала для себя и наследников.