Freedom Broker пересмотрел оценку акций Kaspi

После отчета за IV квартал целевая цена АДР снижена до $87, рекомендация Freedom Broker изменена с «Покупать» на «Держать», передает Finratings.kz.

Ранее прогноз составлял $95. По расчетам аналитиков, потенциальный рост от текущей цены акций оценивается примерно в 17%.

Отчет аналитики назвали нейтральным

С одной стороны, в отчетности отмечается дальнейший рост ключевых источников дохода:

• увеличились процентные доходы
• продолжили расти комиссионные поступления

Однако аналитики также обратили внимание на факторы, которые оказали давление на прибыль.

Что насторожило аналитиков

Квартальная прибыль Kaspi.kz снизилась.

Основные причины, на которые указали эксперты:

• опережающий рост процентных расходов
• убыточность турецкой платформы Hepsiburada

Кроме того, на обновление оценки повлияли прогнозы руководства Kaspi.kz на 2026 год.

Речь идет о показателях:

• GMV Marketplace
• TFV Fintech

По данным аналитиков, ожидания компании по этим направлениям оказались ниже прогнозов брокера, что также стало причиной пересмотра целевой цены.

Что это означает для инвесторов

Несмотря на снижение целевой цены, аналитики считают, что акции Kaspi.kz все еще имеют потенциал роста.

Однако текущие показатели и осторожный прогноз компании на 2026 год заставили экспертов перейти к более сдержанной рекомендации.

Читайте также: Казахстанцам назвали акции с потенциалом роста