Квартира, депозит или акции: инвестор назвал скрытый риск накоплений

Инвестор Павел Бондаренко считает, что выбирать только один вариант необязательно. Более того, даже портфель из десятков ценных бумаг не защищает от всех рисков. Он объяснил, почему важно распределять капитал между разными активами и какую роль в этом играет недвижимость.

Почему не стоит выбирать что-то одно

В очередном выпуске YouTube-канала Best Finance Павел Бондаренко ответил на вопрос зрителей о том, что предпочтительнее для инвестиций: недвижимость, банковские депозиты или фондовый рынок.

По мнению инвестора, при наличии достаточного капитала нет необходимости ограничиваться одним финансовым инструментом.

«Если ответ совсем простой, то я бы сказал так: не надо выбирать», — заявил Бондаренко.

Он считает, что каждый из этих активов выполняет свою функцию. Недвижимость может приносить арендный доход, депозиты позволяют получать процентное вознаграждение, а акции дают возможность участвовать в росте бизнеса.

«Хороший портфель хорошего инвестора должен включать все - недвижимость в том числе, желательно жилую, коммерческую, потому что они ведут себя по-разному», — отметил он.

Однако распределение капитала между несколькими направлениями требует соответствующих финансовых возможностей. Для человека с небольшими накоплениями покупка недвижимости может оказаться недоступной, поэтому состав портфеля необходимо соотносить с размером свободных средств.

Почему даже 20 ETF не гарантируют защиту капитала

В дополнительном комментарии Бондаренко обратил внимание на риск, который, по его мнению, инвесторы часто недооценивают, — зависимость финансовых активов от цифровой инфраструктуры.

Поводом для рассуждений стали проблемы с работой сервисов такси в воскресенье. Инвестор считает, что подобные ситуации напоминают о том, насколько повседневная жизнь зависит от цифровых систем.

«Мы стали сильно зависимы от цифрового мира. В плане финансовых активов эта зависимость абсолютная — банковские и брокерские счета, акции, облигации — все это мы видим только на экране», — написал Бондаренко.

По его мнению, инвесторы часто понимают диверсификацию исключительно как покупку разных ценных бумаг. Однако даже большое количество инструментов внутри одного брокерского счета не устраняет зависимость от финансовой инфраструктуры.

«Поэтому диверсификация только внутри брокерского счета (хоть 20 разных ETF купи) — это все те же самые «картинки на экране», — подчеркнул инвестор.

Бондаренко считает, что управление рисками должно начинаться с распределения капитала между разными классами активов, а не только между отдельными акциями и фондами.

При этом он обращает внимание на важность низкой корреляции — ситуации, когда стоимость разных активов меняется независимо друг от друга либо движется в противоположных направлениях.

Такой подход позволяет снизить зависимость всего капитала от одного рынка или финансового инструмента.

Вместе с тем технические проблемы брокера или банка не означают автоматической утраты прав собственности на ценные бумаги. Речь прежде всего идет о рисках временной недоступности счетов и операций.

Недвижимость как защита от цифровых рисков

Особое место в инвестиционном портфеле Бондаренко отводит недвижимости.

По его мнению, квартира или коммерческое помещение могут стать финансовой опорой в ситуациях, когда доступ к банковским и брокерским счетам оказывается ограничен.

В дополнительном комментарии инвестор развил эту мысль, отметив, что для защиты капитала стоит рассматривать не только недвижимость, но и драгоценные металлы в физическом виде.

«Считал и считаю, что лучшими «лекарствами» тут является недвижимость и драгоценные металлы в натуральном виде», — написал Бондаренко.

При этом золото он рассматривает скорее как резерв на случай непредвиденных обстоятельств, а недвижимость — как актив, способный обеспечивать регулярный денежный поток.

«Золото — это так — на «черный день». А вот недвижимость — квартира или коммерческое помещение, сданные в аренду, будут весьма кстати, если вдруг недоступны счета или акции и облигации вдруг превратятся в «тыкву» из-за каких-то дата-центров или еще из-за чего», — отметил инвестор.

Таким образом, Бондаренко выделяет два преимущества недвижимости: наличие материального актива и возможность получать доход от аренды.

Однако квартира также не гарантирует сохранность капитала. Ее рыночная стоимость может снижаться, поиск арендаторов занимает время, а содержание объекта требует дополнительных расходов.

Кроме того, недвижимость значительно сложнее быстро продать, чем снять деньги с доступного депозита или реализовать ликвидные ценные бумаги.

Почему деньги на депозите могут оказаться недоступны

Отдельно Бондаренко остановился на рисках банковских вкладов.

В подкасте он рассказал историю своего знакомого инвестора, который временно столкнулся с ограничениями операций по банковским счетам.

По словам Бондаренко, ограничения затронули как счета индивидуального предпринимателя, так и личные средства.

Впоследствии ситуация разрешилась, однако некоторое время человек не мог свободно распоряжаться деньгами.

Этот случай, по его мнению, показывает, почему не стоит полностью концентрировать капитал в одном финансовом инструменте.

При этом ограничения по счетам могут вводиться по конкретным правовым основаниям и не являются обычным свойством банковских депозитов.

Бондаренко не призывает отказываться от вкладов. Его позиция заключается в том, что банковские сбережения должны быть лишь одной из составляющих капитала.

Акции дают возможность заработать, но не гарантируют прибыль

Фондовый рынок инвестор рассматривает как инструмент потенциального долгосрочного роста капитала.

Покупая акции, человек рассчитывает на увеличение стоимости компании, рост котировок и возможные дивидендные выплаты.

Однако результат таких вложений зависит от рыночной ситуации и финансового состояния бизнеса.

Стоимость ценных бумаг может снижаться, а дивиденды не являются гарантированным источником дохода.

Кроме того, инвестор зависит от работы брокеров, бирж, депозитариев и других участников финансовой инфраструктуры.

Поэтому Бондаренко предлагает учитывать не только потенциальную доходность акций, но и риски, связанные с доступом к инвестиционным счетам.

При этом распределение вложений между несколькими компаниями и фондами остается важным способом снижения отдельных рыночных рисков, хотя и не устраняет все возможные угрозы.

Как правильно распределить деньги

Бондаренко не назвал универсальную пропорцию между недвижимостью, депозитами и акциями.

По его мнению, структура капитала должна зависеть от финансовых возможностей человека, инвестиционных целей и допустимого уровня риска.

«Я бы сказал так, что должно быть какое-то разумное сочетание. По идее, надо бы к этому стремиться», — подчеркнул инвестор.

Таким образом, главный вывод Бондаренко заключается в том, что диверсификация должна выходить за пределы одного банковского или брокерского счета.

Недвижимость, депозиты, акции и физические драгоценные металлы могут выполнять разные задачи в инвестиционном портфеле.

При этом ни один из перечисленных инструментов не обеспечивает полной защиты от финансовых потерь. Поэтому при выборе стратегии необходимо учитывать не только потенциальную прибыль, но и ликвидность активов, расходы на их содержание и возможность получить доступ к деньгам в непредвиденной ситуации.

Материал носит информационный характер и не является индивидуальной финансовой или инвестиционной рекомендацией. Доходность вложений не гарантирована, а инвестиции могут сопровождаться риском потери капитала.