Облигации KMF Банка: инвесторам готовят выплаты

Новый выпуск облигаций KMF банка

Облигации под торговым кодом MFKMb11 — это долговые ценные бумаги. Выпуская их, банк берет деньги у инвесторов в долг на определенный срок, обязуясь регулярно выплачивать за это вознаграждение, а в конце срока — полностью вернуть первоначальную сумму.

Банк выставляет на продажу ценные бумаги на 5 миллиардов тенге. Общий зарегистрированный объем данного выпуска составляет 10 миллиардов тенге.

Одна облигация стоит 1 000 тенге. Это позволяет участвовать в покупке даже инвесторам с небольшим капиталом. Деньги привлекаются ровно на 2 года (720 дней).

Вознаграждение будет выплачиваться инвесторам 4 раза в год — то есть каждые три месяца.

Прием заявок пройдет 26 мая с 10:00 до 12:00 по времени Астаны, а расчеты будут произведены в этот же день в 13:00. Предметом торгов станет ставка купона, а заявки будут приниматься в закрытом формате. 

Точный размер процента (купонная ставка) определится 26 мая по результатам самих торгов на бирже. Окончательная ставка зависит от заявок, которые подадут инвесторы. На предыдущих аналогичных торгах в марте 2026 года данный банк предлагал инвесторам доходность на уровне 21% годовых. 

Расчеты по сделкам будет осуществлять Центральный депозитарий ценных бумаг. Подать заявки на участие смогут только члены фондового рынка KASE, остальные инвесторы — через брокерские организации.

Прошлое и настоящее банка: 30 лет на рынке Казахстана 

АО «KMF Банк» работает на финансовом рынке Казахстана с 1997 года. Более 25 лет организация работала в статусе микрофинансовой организации — МФО «KMF». За это время она стала крупнейшим игроком в сфере микрокредитования, предоставляя займы малому бизнесу и сельским предпринимателям. У компании действует крупная филиальная сеть, включающая более 120 точек продаж по всей стране.

В августе 2025 года государственные регулирующие органы (АРРФР) официально выдали организации лицензию банка второго уровня. Теперь это полноценный коммерческий банк, который имеет право как выдавать кредиты, так и принимать вклады от населения и бизнеса, а также выпускать биржевые облигации.

Финансовые показатели и текущее положение

За первый квартал 2026 года чистая прибыль KMF Банка составила 1,8 миллиарда тенге. Этот показатель на 24,5% ниже, чем за аналогичный период прошлого года, когда компания еще работала в качестве МФО.

Основной причиной снижения прибыли стали расходы, связанные с переходом в статус банка. Организации пришлось вложить значительные средства в обновление серверного оборудования, перестройку IT-систем и внедрение усиленных систем безопасности в соответствии с требованиями Национального банка. Кроме того, в конце 2025 и начале 2026 года в микрофинансовом секторе Казахстана вырос уровень просроченных кредитов. Из-за этого часть прибыли была направлена в резервные фонды для покрытия возможных рисков по невозвратам займов.

При этом текущее размещение облигаций — не единственный долговой инструмент банка. Ранее KMF Банк зарегистрировал на KASE облигационную программу объемом 25 миллиардов тенге. В рамках этой программы на рынке уже обращаются выпуски MFKMb8 и MFKMb9, включенные в биржевые списки в декабре 2025 и марте 2026 года.

Банк также продолжает использовать коммерческие облигации для привлечения краткосрочного финансирования. Сейчас на KASE обращаются выпуски MFKMb6 и MFKMb7, которые относятся именно к категории коммерческих облигаций. Оба выпуска имеют ставку 19,5% годовых и срок обращения около одного года.

Сводная таблица доступных банковских облигаций

Для удобства сравнения данные сведены в общую таблицу. Инструменты отсортированы по убыванию рыночной доходности.

Анализ для инвестора: плюсы, риски и целевая аудитория

Основные преимущества вложений:

• Новый банк стремится активно привлечь капитал и клиентов, поэтому вынужден предлагать процентную ставку выше, чем у других банков (ожидаемый уровень — около 20–21% годовых).
• Ежеквартальное получение процентов позволяет инвестору иметь постоянный денежный доход.
• Сделку ведут крупные финансовые компании Halyk Finance и BCC Invest, что подтверждает соответствие торгов закону и правилам биржи.

Основные риски:

• Банк находится в процессе перестройки внутренних процессов под банковские нормативы, что временно влияет на его общую рентабельность.
• Объем выпуска относительно небольшой (5 миллиардов тенге), поэтому если инвестору досрочно понадобятся деньги, быстро продать эти облигации другим людям на бирже без потери в цене может быть затруднительно.

Данный материал подготовлен в информационных целях и не является призывом к действию или инвестиционной рекомендацией. Решения об инвестициях должны приниматься инвестором самостоятельно после тщательного анализа рисков.

Ранее сообщалось, как происходит погашение облигаций в Казахстане, когда инвестору возвращают вложенные деньги и почему ценные бумаги не нужно самостоятельно продавать перед датой выплаты.