Первый год KMF в статусе банка: доходы выросли, прибыль снизилась

От МФО к банку

Одним из главных событий года стало официальное получение банковской лицензии. Если еще в начале 2025 года организация работала как микрофинансовая организация, то с 1 августа была перерегистрирована как АО «KMF Банк», а 25 ноября получила банковскую лицензию Агентства по регулированию и развитию финансового рынка.  

На конец года банк уже являлся участником системы гарантирования депозитов физических лиц и мог привлекать вклады населения наравне с другими банками второго уровня.  

Сеть банка также расширилась: количество отделений выросло со 109 до 120, при сохранении 17 филиалов по Казахстану.  

Прибыль упала почти вдвое

Несмотря на рост бизнеса, чистая прибыль банка по итогам 2025 года составила 5,7 млрд тенге против 11 млрд тенге годом ранее. Снижение превысило 48%.  

Если смотреть глубже, основной бизнес продолжал приносить больше доходов.

Процентная выручка выросла с 97,7 млрд до 107,3 млрд тенге. Основную часть этих доходов обеспечили кредиты клиентам, которые принесли более 104,2 млрд тенге процентной выручки.  

Однако одновременно выросли и расходы на привлечение финансирования:

• расходы по средствам банков и финансовых организаций увеличились до 37,1 млрд тенге;

• расходы по операциям РЕПО выросли более чем в два раза — до 5,6 млрд тенге;

• общие процентные расходы достигли почти 47 млрд тенге.  

В результате чистый процентный доход вырос лишь незначительно — с 58,2 млрд до 60,4 млрд тенге.  

Почему прибыль снизилась

На итоговый финансовый результат повлияли сразу несколько факторов.

Во-первых, банк увеличил расходы на формирование резервов под возможные кредитные потери. Они выросли до 9,6 млрд тенге против 8,7 млрд тенге годом ранее. Это деньги, которые финансовые организации откладывают на случай проблем с возвратом кредитов.  

Во-вторых, резко ухудшился результат по операциям с финансовыми инструментами. Если в 2024 году по этим операциям была зафиксирована прибыль в размере 1,14 млрд тенге, то в 2025 году банк получил убыток на 4,29 млрд тенге. Разница превысила 5 млрд тенге и стала одним из главных факторов снижения итоговой прибыли.  

В-третьих, заметно выросли административные расходы. Расходы на персонал увеличились с 24,4 млрд до 29 млрд тенге. Еще 11,5 млрд тенге составили прочие операционные расходы. Совокупно на содержание деятельности банк направил более 40 млрд тенге.  

Кредитование продолжает расти

Отчетность показывает, что KMF продолжал активно наращивать кредитный бизнес.

Из отчета о движении денежных средств следует, что за год объем средств, направленных в кредитование клиентов, вырос более чем на 54 млрд тенге. Для сравнения, годом ранее прирост составлял около 37,9 млрд тенге.  

Рост кредитного портфеля объясняет и увеличение процентных доходов банка. Фактически кредиты остаются главным источником заработка KMF.  

Банк активно привлекал финансирование

Для расширения кредитования KMF продолжил привлекать средства извне.

За год поступления от банков и других финансовых организаций составили 214,5 млрд тенге, а объем погашений — 193,8 млрд тенге. Кроме того, банк разместил облигации на 37,1 млрд тенге.  

Это говорит о том, что организация по-прежнему в значительной степени опирается на заемное финансирование для развития бизнеса.

Капитал вырос почти до 70 млрд тенге

Несмотря на снижение прибыли, собственный капитал банка увеличился.

На конец 2025 года капитал достиг 69,7 млрд тенге против 62,7 млрд тенге годом ранее. Рост обеспечили как заработанная прибыль, так и положительный результат переоценки инвестиционных бумаг через прочий совокупный доход.  

Нераспределенная прибыль банка выросла до 19,2 млрд тенге, что формирует дополнительный запас устойчивости для дальнейшего развития.  

Что это значит

Отчетность показывает, что первый год KMF в статусе банка прошел под знаком масштабной трансформации. Организация расширяла кредитование, наращивала сеть отделений, привлекала новое финансирование и завершала переход под банковское регулирование.

При этом переход сопровождался ростом расходов, увеличением резервов и убытками по отдельным финансовым операциям, из-за чего чистая прибыль сократилась почти вдвое — до 5,7 млрд тенге. Но ключевые показатели бизнеса — процентные доходы, капитал и объемы кредитования — продолжили расти.  

Материал подготовлен на основе аудированной финансовой отчетности АО «KMF Банк» за 2025 год, опубликованной на KASE. Информация не является инвестиционной рекомендацией и носит исключительно информационный характер.