Стоит ли уходить из инвестиций ради долларового депозита под 2,5%

Для владельцев долларов это возможность получать больше без покупки ценных бумаг. Но достаточно ли прибавки, чтобы продавать инвестиции и нести деньги в банк? Ответ зависит от срока, валюты будущих расходов и цены выхода из портфеля.

Ставка выросла, но не для всех

Изменения касаются только сберегательных валютных вкладов на срок свыше 12 месяцев. Для срочных и несрочных валютных депозитов, а также сберегательных вкладов сроком до года включительно предельная ставка остаётся на уровне 1%.

Есть и принципиальное уточнение: 2,5% – рекомендуемая верхняя граница, а не ставка, которую каждый банк обязан предложить клиенту. Банки самостоятельно определяют условия своих продуктов. Новые условия могут применяться к вновь открываемым и пролонгируемым вкладам; доходность действующего депозита автоматически не повышается.

Поэтому первое действие вкладчика — проверить конкретный продукт банка: ставку, срок, капитализацию, возможность пополнения и порядок досрочного возврата.

Сколько денег принесут новые проценты

В относительном выражении повышение выглядит впечатляюще: ставка увеличилась в 2,5 раза. В деньгах результат скромнее.

Ниже — условный расчёт за год без капитализации при неизменной сумме вклада. Это иллюстрация годовой доходности, а не предложение открыть депозит на 12 месяцев: повышенная граница касается сроков больше года.

Для владельца $10 тысяч изменение означает дополнительные $150 за год. Это ощутимая прибавка к прежнему доходу, но сама по себе она ещё не делает депозит выгоднее любого инвестиционного инструмента.

За повышенную ставку придётся ограничить доступ к деньгам

Сберегательный вклад требует готовности оставить деньги в банке на оговорённый срок.

По разъяснениям КФГД, частичное досрочное снятие со сберегательного депозита не допускается. При досрочном закрытии деньги возвращают не ранее чем через 30 календарных дней после уведомления банка, а вкладчик теряет практически всё начисленное вознаграждение.

Поэтому размещать здесь весь резерв на непредвиденные расходы рискованно с точки зрения доступности денег. Повышенный процент мало поможет, если средства понадобятся срочно.

Долларовый депозит может вырасти в долларах и уменьшиться в тенге

Проценты по валютному вкладу - только одна составляющая результата. Вторая - курс.

Возьмём условный пример: вкладчик покупает $10 тысяч по 500 тенге, потратив 5 млн тенге. При доходности 2,5% через год сумма составит $10 250.

Если к этому моменту доллар стоит 475 тенге, при обратной конвертации получится 4 868 750 тенге. Несмотря на начисленные проценты, результат окажется ниже первоначальных 5 млн.

Если доллар подорожает до 525 тенге, сумма составит 5 381 250 тенге.

Расчёт не учитывает разницу между курсами покупки и продажи. Это сценарии, а не прогноз курса; годовой период используется для сравнения, а не предполагает досрочное закрытие долгосрочного вклада.

Отсюда практический вывод: долларовый депозит удобнее оценивать относительно долларовой цели. Для оплаты обучения или другой покупки в долларах он позволяет накапливать нужную валюту. Если будущие расходы в тенге, появляется дополнительный риск изменения курса.

Стоит ли ради 2,5% продавать инвестиции

«Инвестиции» - слишком широкое понятие для однозначного ответа. Акции, облигации и фонды отличаются по риску, срокам и источникам дохода.

У акций и фондов акций нет фиксированной доходности: стоимость может как вырасти, так и снизиться. Облигации предусматривают выплаты по установленным условиям, но сохраняют риск неплатежей эмитента и изменения рыночной цены. Продажа облигации до погашения может принести убыток.

Сравнивать нужно конкретный вклад с конкретным инструментом. Например, условная долларовая облигация с доходностью к погашению 5% выглядит доходнее депозита под 2,5%. Но дополнительные проценты требуют оценки надёжности эмитента, срока погашения, ликвидности, комиссий и применимых налогов.

При выходе из уже сформированного портфеля следует учитывать и цену продажи. Если ради дополнительных $150 годового дохода вкладчик фиксирует убыток в несколько сотен долларов, преимущество новой ставки исчезает.

Что действительно защищено

По валютным вкладам максимальная гарантия КФГД остаётся 5 млн тенге в эквиваленте, включая вознаграждение, на одного вкладчика в одном банке - участнике системы. Это общий лимит для валютных вкладов и счетов, а не отдельная гарантия на каждый депозит.

При размещении крупной суммы стоит учитывать начисляемые проценты и изменение тенгового эквивалента валютных сбережений.

Бежать в доллары или сохранять портфель

Повышение ставки делает долгосрочный валютный депозит интереснее для тех, у кого уже есть доллары, запланированы расходы в этой валюте и нет необходимости пользоваться деньгами в ближайшее время.

Но новые 2,5% сами по себе не дают основания продавать весь инвестиционный портфель. Для долгосрочного инвестора депозит может стать местом хранения части валютных средств, тогда как другие инструменты продолжат выполнять задачи роста капитала.

Выбор начинается с трёх вопросов: когда понадобятся деньги, в какой валюте предстоит тратить и какие потери допустимы. Только после этого имеет смысл сравнивать проценты. Иначе привлекательная ставка может обернуться потерей дохода при досрочном закрытии или убытком при обмене валюты.