Аннуитет или ЕНПФ: что выгоднее для казахстанцев

Пенсионные аннуитеты остаются одним из самых обсуждаемых инструментов среди казахстанцев, которым удалось накопить достаточную сумму в ЕНПФ. Главный вопрос звучит просто: выгоднее оставить деньги в фонде или передать их страховой компании в обмен на пожизненные выплаты.

Особенно актуальным этот выбор стал после того, как в Казахстане появились отложенные пенсионные аннуитеты. Они позволяют заключить договор уже с 45 лет, а получать выплаты — с 55 лет. При этом страховая компания берет на себя риск долголетия клиента и обязуется платить пенсию пожизненно. В случае ЕНПФ выплаты продолжаются до тех пор, пока не закончатся накопления.

 Экономист и бывший банкир Султан Елемесов решил сравнить оба варианта на конкретном примере.

«Действительно, а что сделал бы я как человек, который 15 лет работал с финансами: оформил бы страховой аннуитет или оставил деньги в ЕНПФ? Разберем на быстром расчете. Предположим, мне 45 лет, а в ЕНПФ накоплено 12 млн тенге. Я перевожу всю сумму в отложенный страховой аннуитет, а страховая начисляет мне дополнительно бонус в размере 1,2 млн тенге. Больше взносов я не делаю. С 55 лет страховая начинает платить мне около 101 тысячи тенге в месяц. Но до официального выхода на пенсию я размещаю эти деньги на депозите под 12% годовых», — объяснил эксперт в Threads.

По его расчетам, к 63 годам выплаты от страховой компании вырастут примерно до 186 тыс. тенге благодаря индексации, а на депозите за это время накопится около 20 млн тенге. В результате общий ежемесячный доход может достигнуть 384 тыс. тенге.

По данным ЕНПФ, одно из ключевых преимуществ аннуитета действительно заключается в пожизненном характере выплат. Даже если общая сумма выплаченных средств превысит размер первоначально переданных накоплений, страховая компания продолжит перечислять деньги клиенту.

Однако у такого решения есть и обратная сторона. Если деньги остаются в ЕНПФ, они продолжают принадлежать вкладчику и могут быть унаследованы родственниками. При оформлении аннуитета накопления переходят страховой компании. Наследование возможно только в пределах гарантированного периода, если он предусмотрен договором.

Именно поэтому Елемесов отдельно рассмотрел второй сценарий.

«Я оставляю 12 млн тенге в ЕНПФ и больше не делаю взносов. При средней доходности 9% к 63 годам в ЕНПФ накопится 57 млн тенге. Первая выплата составит 307 тысяч тенге в месяц. К 87 годам деньги закончатся, а последние полные выплаты с учетом индексации составят 942 тысячи тенге в месяц. Всего из ЕНПФ я получу примерно 163 млн тенге. Но что будет, если я проживу дольше 87 лет? ЕНПФ уже ничего не заплатит, а страховой аннуитет продолжит платить. А если я умру в 70 лет, то наследники при сценарии с ЕНПФ могут получить около 63 млн тенге. При сценарии с аннуитетом — всего 19 млн тенге с депозита и, возможно, какие-то выплаты на погребение», — отметил экономист.

Получается, что выбор между ЕНПФ и аннуитетом во многом зависит не от доходности, а от жизненной стратегии самого человека.

Для тех, кто ставит на долгую жизнь и хочет защититься от риска остаться без пенсии в преклонном возрасте, аннуитет выглядит более привлекательным инструментом. Для тех, кому важно сохранить возможность передачи капитала наследникам, ЕНПФ зачастую оказывается более выгодным вариантом.

Сам Елемесов признается, что выбрал бы первый сценарий.

«Отложенный аннуитет — через четыре года, когда мне будет 45 лет. Во-первых, генетика и образ жизни дают мне шанс дожить до 90 лет. Во-вторых, финансовая дисциплина позволит откладывать на депозит выплаты из страховой до 63 лет. Подойдет ли страховой аннуитет вам? Не знаю. Но цифры не врут. Посчитайте оба варианта и просто выберите тот, где цифры лучше», – добавил он.

При этом эксперт советует воспринимать подобные расчеты именно как модельный сценарий. Реальный результат будет зависеть от будущей доходности ЕНПФ, ставок по депозитам, условий конкретной страховой компании, индексации выплат и продолжительности жизни самого вкладчика. Поэтому перед принятием решения специалисты рекомендуют сравнивать оба варианта через пенсионные калькуляторы и индивидуальные расчеты.