Депозит против фондового рынка: что принесло бы казахстанцам больше денег за 20 лет

Инвестор Турар Абди сравнил два варианта на примере периода с 2006 по 2026 год. По его оценке, инвестиции в фондовый рынок могли принести значительно больше. Но у такого результата есть важные оговорки: он не гарантирован, а итоговые суммы зависят от выбранного способа расчёта.

12 млн тенге за 20 лет

Представим, что человек в течение 20 лет каждый месяц откладывает по 50 000 тенге. За год он внесёт 600 000 тенге, а за весь период — 12 млн тенге.

Именно эту сумму инвестор взял за основу сравнения. В первом случае деньги каждый месяц пополняют банковский депозит. Во втором — переводят в доллары и покупают биржевой фонд SPYM, который повторяет динамику американского индекса S&P 500.

«В обоих случаях из своего кармана за 20 лет (240 месяцев) мы вложили ровно 12 000 000 тенге», — отмечает Турар Абди.

Разница между вариантами в том, как работают накопления. На депозите человек получает проценты по вкладу. При покупке фонда его деньги зависят от стоимости акций крупных американских компаний, а также от дивидендов и курса доллара к тенге.

Сколько можно было накопить на депозите

Для расчёта инвестор использовал средний ориентир депозитных ставок около 11,3% годовых. При этом ставки в Казахстане менялись: в одни годы банки предлагали меньше, в другие — заметно больше.

По оценке, если бы человек ежемесячно пополнял депозит на 50 000 тенге, за 20 лет сумма могла бы вырасти примерно до 44,5 млн тенге.

Из них 12 млн тенге — собственные пополнения, а около 32,5 млн тенге — доход от процентов.

Что было бы при вложениях в S&P 500

Во втором сценарии те же 50 000 тенге каждый месяц переводили бы в доллары, а затем инвестировали в ETF SPYM. Это биржевой фонд, который следует за индексом S&P 500 — показателем динамики акций крупных американских компаний.

Здесь результат зависит сразу от нескольких факторов:

• сколько долларов удавалось купить на 50 000 тенге каждый месяц;
• как менялась стоимость фонда;
• какие дивиденды он выплачивал;
• как менялся курс доллара к тенге.

По расчётам эксперта, за 20 лет на ежемесячные взносы удалось бы купить валюты примерно на 55 740 долларов.

«За все 20 лет на свои 12 млн тенге вы бы купили валюты в сумме на 55 740 долларов», — говорит Абди.

Он рассматривает два варианта результата:

Для пересчёта долларовой суммы в тенге в сравнении использован курс 454 тенге за доллар.

В расчёте эксперта фондовый рынок даёт результат выше депозита. Однако это не означает, что инвестор гарантированно получил бы такую сумму. Итог зависит от дат покупок, курса валюты, доходности фонда и того, реинвестировались ли дивиденды.

Почему курс доллара тоже имеет значение

Для казахстанского инвестора важна не только стоимость акций, но и курс тенге. Если национальная валюта слабеет, долларовые накопления при пересчёте могут стоить больше в тенге. Если тенге укрепляется, эффект будет обратным.

Исторические значения среднего курса доллара, приведённые в сравнении:

Это одна из причин, почему сравнение депозита в тенге и инвестиций в американский фонд нельзя сводить только к процентной ставке. В первом случае накопления остаются в национальной валюте, во втором — результат зависит ещё и от курса доллара.

Почему депозит всё равно может быть выгоднее

Большая сумма в расчёте не означает, что фондовый рынок подходит каждому. Стоимость ETF может снижаться, иногда существенно. Если человеку понадобятся деньги в момент падения рынка, он рискует продать активы дешевле, чем покупал.

Депозит устроен иначе: его доходность обычно известна заранее на срок действия договора, а условия и гарантии зависят от вида вклада и требований системы гарантирования депозитов. Поэтому он может быть удобнее, если деньги понадобятся в ближайшие годы.

Сам Абди считает депозит подходящим инструментом для краткосрочных целей.

«Банки не будут давать 18% годовых на протяжении 20 лет», — отмечает инвестор.

По его словам, депозит хорошо подходит для накоплений на срок примерно от одного до трёх лет. А инвестиции в акции стоит рассматривать на более длинный период и с пониманием возможных потерь.

Что выбрать казахстанцу: депозит или инвестиции

Однозначного ответа нет — всё зависит от того, когда понадобятся деньги и готов ли человек к риску.

Депозит подойдёт тем, кому важна предсказуемость. Если вы копите на отпуск, ремонт, покупку техники или первоначальный взнос и планируете потратить деньги в ближайшие один–три года, банковский вклад может быть удобнее. Вы заранее знаете условия начисления процентов и не зависите от ежедневных колебаний фондового рынка.

Инвестиции в S&P 500 больше подходят для долгосрочных целей. Например, если вы готовы регулярно вкладывать деньги на протяжении 10–20 лет и не планируете забирать их при первом падении рынка. Но нужно помнить: стоимость фонда может снижаться, а доходность прошлых лет не гарантирует такой же результат в будущем.

Для многих казахстанцев разумным решением может стать сочетание двух инструментов. Деньги, которые могут понадобиться в ближайшее время, держать на депозите. А часть свободных средств, которую не придётся забирать несколько лет, постепенно направлять в инвестиции.