Казахстанцам стоит поторопиться с депозитами: банки могут снова снизить проценты

Сегодня, 23 октября 2026 года, Национальный банк объявит решение по базовой ставке, и большинство опрошенных участников финансового рынка ожидают ее снижения. Это означает, что нынешние проценты по новым вкладам могут стать менее доступными. Finratings.kz разобрался, стоит ли открывать депозит до решения регулятора и что будет с уже размещенными деньгами.

Почему банки могут снова снизить проценты

С начала 2026 года базовая ставка в Казахстане снизилась с 18% до 16,25% годовых. Нацбанк уменьшал ее трижды: в июне, июле и сентябре.

Сегодня в 12:00 по времени Астаны регулятор объявит очередное решение. Согласно октябрьскому опросу Ассоциации финансистов Казахстана (АФК), 85% опрошенных участников рынка ожидают снижения ставки до 15,75–16%. Среди тех, кто прогнозирует снижение, большинство рассчитывают на уровень 16%.

Основание для таких ожиданий — замедление инфляции. По данным Бюро национальной статистики, в сентябре годовой рост потребительских цен составил 9,3% против 9,8% в августе.

Когда инфляция замедляется, у Нацбанка появляется больше возможностей снижать стоимость денег в экономике. Но для вкладчиков это имеет обратную сторону: вслед за базовой ставкой банки могут уменьшать доходность депозитов.

Банкам становится дешевле привлекать деньги, поэтому прежние высокие проценты постепенно теряют для них привлекательность. При этом каждый банк самостоятельно определяет условия депозитов, учитывая конкуренцию и потребность в средствах.

Высокие ставки по депозитам уже начали исчезать

Снижение доходности — не просто прогноз на ближайшие месяцы. Казахстанские банки уже пересматривают депозитные предложения.

Согласно мониторингу Казахстанского фонда гарантирования депозитов (КФГД), в сентябре ставки по вкладам продолжили постепенно снижаться. Максимальная годовая эффективная ставка по рассматриваемым тенговым депозитам опустилась ниже 20% и составила 19,6%.

При этом самый высокий процент фонд зафиксировал по сберегательным депозитам с правом пополнения. Такие вклады отличаются от обычных депозитов более строгими условиями досрочного возврата денег.

Сентябрьское снижение затронуло предложения шести банков. Ранее, в августе, ставки пересмотрели 11 банков.

Это показывает, что банки не обязательно ждут очередного заседания Нацбанка. Они могут менять условия заранее, ориентируясь на ожидания по базовой ставке.

Поэтому даже если сегодня регулятор сохранит 16,25%, это не гарантирует, что нынешняя доходность новых депозитов останется неизменной.

Сколько можно потерять, если открыть депозит позже

Предположим, человек планирует положить на депозит 3 млн тенге на один год.

Сейчас он рассматривает вклад с номинальной ставкой 17% годовых. Но если к моменту открытия банк снизит ее до 16,5%, доход окажется меньше.

При простом начислении процентов без капитализации расчет выглядит так:

• Под 17% годовых — 510 000 тенге дохода.
• Под 16,5% годовых — 495 000 тенге.
• Разница — 15 000 тенге за год.

При размещении 5 млн тенге аналогичное снижение ставки уменьшит годовой доход на 25 000 тенге.

Это условный расчет, а не прогноз изменения ставок конкретного банка. Фактическая доходность зависит от капитализации, срока и условий договора.

Но пример показывает, почему даже небольшое изменение процентов имеет значение для крупных накоплений.

Что будет с депозитами, которые уже открыты

Здесь есть важное различие.

Если человек открыл депозит с фиксированной ставкой, банк не вправе самостоятельно уменьшить ее в течение срока действия вклада.

Например, если клиент разместил деньги под фиксированные 18% годовых, последующее снижение базовой ставки не означает, что его депозит начнет приносить 17% или 16%.

КФГД прямо указывает, что размер фиксированной ставки защищен условиями договора. Однако при его продлении процент может измениться.

Поэтому вкладчикам стоит проверить не только действующую ставку, но и дату окончания депозита.

Если договор заканчивается через несколько месяцев и предусматривает автоматическую пролонгацию, банк может продлить его уже на новых условиях.

Другая ситуация — депозит с плавающей ставкой. Его доходность может изменяться в течение срока договора по заранее установленной формуле, например при изменении базовой ставки Нацбанка.

Стоит ли казахстанцам открывать депозит прямо сейчас

Если человек планировал открыть долгосрочный депозит и уверен, что деньги не понадобятся раньше установленного срока, фиксация нынешней ставки может быть разумным решением.

Особенно если банк предлагает фиксированную доходность на весь срок договора.

Но здесь есть ограничение: самые высокие проценты нередко доступны по сберегательным вкладам, которые нельзя свободно закрывать без потери дохода.

По разъяснению КФГД, при досрочном возврате сберегательного депозита вознаграждение выплачивается по ставке не выше 0,1% годовых. Поэтому ради дополнительных нескольких тысяч тенге можно поставить под угрозу гораздо большую сумму начисленных процентов.

Если деньги составляют единственный финансовый резерв семьи, вклад с возможностью частичного снятия может оказаться практичнее, даже при меньшей доходности.

Кроме того, не стоит ориентироваться только на максимальный рекламный процент. Сравнивать депозиты нужно по годовой эффективной ставке вознаграждения (ГЭСВ), которая учитывает капитализацию.

Еще один момент — защита сбережений. В Казахстане КФГД гарантирует до 20 млн тенге по сберегательным вкладам в национальной валюте и до 10 млн тенге по другим тенговым депозитам и счетам. Лимиты действуют на одного вкладчика в одном банке, с учетом правил совокупного возмещения. Источник: КФГД.

А что будет с облигациями

Снижение базовой ставки может по-разному влиять на депозиты и облигации.

Если банки уменьшают проценты по новым вкладам, уже выпущенные облигации с высоким фиксированным купоном могут становиться привлекательнее для инвесторов.

Когда рыночная доходность облигаций снижается, цены ранее выпущенных бумаг с фиксированными выплатами обычно растут.

Например, если инвестор приобрел облигацию с фиксированным купоном, последующее снижение базовой ставки само по себе не изменит размер предусмотренных по ней выплат.

Однако стоимость облигации на вторичном рынке может измениться. Это важно для тех, кто собирается продать бумагу до погашения.

При этом рост цены не гарантирован: инвесторы могут заранее учесть ожидаемое решение Нацбанка. Для корпоративных облигаций дополнительно имеет значение финансовое положение эмитента и риск невыплаты долга.

В отличие от банковских депозитов, облигации не защищены системой гарантирования КФГД.

Чего ждать после 23 октября

Если Нацбанк снова снизит базовую ставку, у банков появится дополнительное основание пересмотреть доходность новых депозитов. Но снижение не обязательно произойдет одновременно и в одинаковом размере.

Для тех, кто уже разместил деньги под фиксированный процент, сегодняшнее решение ничего автоматически не изменит.

А вот казахстанцам, которые только собираются открыть вклад, имеет смысл сравнить действующие предложения с учетом срока, возможности снятия и условий продления.

Главный вопрос не в том, успеет ли человек открыть депозит до полудня 23 октября. Гораздо важнее, на какой срок он сможет зафиксировать процент и не придется ли ему досрочно забирать деньги.

Если цикл снижения базовой ставки продолжится, нынешние предложения банков действительно могут стать менее доходными. Но высокая ставка имеет ценность только тогда, когда вкладчик способен выполнить условия, на которых банк ее обещает.